投資組合這樣搭，不可不知的3種投資組合策略！－群益投信

2022/07/01

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投資組合是什麼? 不做資產配置會怎樣？

「投資組合」簡單的來說，就是把多種的投資工具組合起來，避免讓錢過度集中在單一投資標的上，以達到分險風險的目的。例如：買了股票再結合債券或是房地產，這三種截然不同的東西整理在一起，就是一個簡單好用的投資組合。又例如：我們只有150元要去速食店點餐，預算有限的狀況下，該怎麼點餐才能吃到我們想吃，或點到好吃的東西？你可以單點你想吃的東西，但通常組合套餐會是比較實惠的選擇。當然這還要取決你的目的，要吃得飽？還是想要吃得多樣？還是想要吃到CP值最高？不管是哪一種，這種由多項組合起來的套餐，就稱作「投資組合」，實際上，會用一種以上的證券或是資產所組成。

如文章一開始提到的，你覺得投資需要做「資產配置」嗎？如果不做資產配置會怎樣呢？一樣舉淺顯易懂的例子：如果不做資產配置，當你手中只有一檔股票時，通常你的帳戶損益，不是大賺就大賠，能夠大賺當然是好事，可以把賺到的錢去買喜歡的東西，也可拿去旅遊、或是再投資都可以。但是如果是大賠，你可以接受劇烈的波動嗎？如果你是普通的小資族，如果總資產下跌20%，心臟應該很難承受的。

哪種類型的投資人，適合怎樣的投資組合？

了解「投資組合」和「資產配置」的概念後，接下來就是要檢視投資人，你屬於哪種類型的投資人？適合怎樣的投資組合？投資人可以區分為主動型、被動型，以及兩者兼顧的平衡型，不同類型的投資人，投資標的與配置方法不同，如何判斷自己是哪一種類型，取決於你的投資個性。以下說明各類型投資人特性，分別適合什麼樣的投資標的，以協助你判斷投資偏好，打造最適合你的投資組合。

被動投資型被動型
投資人的特性是不想花太多時間在投資研究，不追求高績效報酬，只要取得市場平均報酬即可。這種類型的投資人，就很適合指數型 ETF，擇持有一籃子不同產業的股票，不是單一個股，能取得貼近指數的市場平均報酬，適合被動型投資人來投資配置。
主動投資型
主動型投資人的特性是比較有時間作投資研究，會以自己的投資策略來建構投資組合，想追求高於市場平均報酬的績效，也願意承擔高波動的風險，對投資很有自己的想法，期望獲利翻倍，但就算選錯股票也能接受停損。這樣的投資個性，適合的標的很多，只要符合自己的選股策略，不限於哪個產業或類型皆可投資。
平衡投資型
此類型的投資人會兼顧主動與被動投資，因此投資組合會同時包括上述兩種資產，可以先安排被動投資與主動投資大方向的比例，再分配個別的標的組合。

投資組合建立該注意什麼？

透過投資放大財富是夢寐以求的事，但又難以隨時關注投資市場，此時建立「投資組合」來管理資產是個很好的辦法，投資組合即是藉由投資不同類型、低關聯性的資產，達到分散風險與穩定資產價值的效果。想建立適合自己的投資組合，除了需先確定自己預期想要達到什麼目標，再依據目標挑選適合的資產外，還需要注意哪些面向？以下整理幾個要點：

風險承擔能力
投資一定有風險，會賺錢當然也會賠錢，所以首先要先盤點自己的財務狀況，了解本身最多能夠承受多少損失，而「風險承擔能力」並沒有一定標準，會隨每個人的承受度而有差異，能避免做出不適合自己的投資決策。
了解市場特性
在全球的投資市場上，歐美與日本屬於「成熟市場」，經濟體質好，資產表現相對穩定，而除了成熟市場外，另一種受到投資人注意的市場，就是「新興市場」，新興市場的經濟體質雖然不如成熟市場，但因正值國家積極發展階段，經濟成長率通常較成熟國家高，在全球景氣多頭時，新興市場甚至可以超越成熟市場，但在市場空頭時，相對新興市場衰退幅度也會大於成熟市場。所以在選擇投資組合時，對於投入的市場，也需要有一個判斷，來降低下檔風險帶來的損失。
觀察資產價格波動狀況
「股票」與「債劵」搭配是最廣為人知的資產配置組合，主要因為股票與債劵的價格波動程度與方向通常都不相同，一般而言，當景氣樂觀時，市場資金股市優於債市，而對行情轉悲觀時則呈現相反，以至於股票與債劵價格往往會呈相反走勢。股票受市場消息與公司經營狀況連動較深，價格漲跌波動大，而債劵只要發債公司不違約，投資人將可以固定收息，風險相較較小，價格波動也較低，也就是因為這個原因，我們在做資產配置時，常以「股債配置」為優先的考量，透過分配股票與債劵之間的比重，來達到風險分散的效果。

投資組合推薦

在理解了「投資組合」的概念，及哪種類型的投資人，適合怎樣的投資組合。我們就以投資類型來為大家推薦適合的投資組合。

「被動型」投資人
我們推薦指數型 ETF，「群益深証中小100ETF(00643)」，由中國深証具成長性的原中小板近千檔股票中選取市值前100大股票組成，指數成分股主要是代表中國關鍵趨勢產業之龍頭股票，為中國科技自主及消費升級之戰略政策的直接受惠標的。投資人可長期佈局深中小100為參考指數的ETF作為佈局中國電動車的投資工具。以主題型來看，我們也推薦「群益道瓊美國地產ETF(00714) 」，REITs被視為抗通膨資產，近期通膨問題加劇，在抗通膨投資標的選取上，是值得推薦的。00714為首檔參與美國不動產市場之權益型REITs ETF，包含受惠5G、雲端、物流等長期趨勢之成長型不動產，主要收益來源為租金收入及交易不動產之資本利得，收益每季分配予投資人，其股利率優於投資等級債殖利率，為希望獲取穩健收益的投資人之新選擇。
「主動型」投資人
對投資會有自主的研究及想法，承受市場的波動度也較高，我們會比較推薦「股票型基金」，投資人可以因特定投資需求而選擇適合的基金，例如：科技股、中小型股、店頭市場、特定投資主題…等。群益投信在台股基金在地發展已久，已陪伴台灣的投資人多年，並發展出各種主題的台股基金，台股目前在相對高檔，主動選股更優於被動選市，「群益馬拉松基金」基金成立25年，是群益投信台股研究團隊打造的台股旗艦基金，研究團隊每年親身實地電話拜訪，挖掘第一手投資商機，是台股基金長青樹，非常值得推薦給您。另外，如果你也看好5G、電動車、AI、智慧工廠、半導體等…這些對人類產生翻天覆地的創新科技，群益投信以科技主題規劃的「群益創新科技基金」，是一個不錯的選擇。
「平衡型」投資人
會兼顧主動與被動投資，群益投信也有多檔的「平衡型基金」，成效都不錯，除了以平衡為名的：「群益平衡王基金」，主要是以國內平衡型的股票及債券配置。另外，「群益環球金綻雙喜基金」是一檔全球平衡型組合基金，也符合這樣啞鈴式的靈活投資方法，這檔基金也結合投資團隊質化判斷，以及計量團隊量化操作，根據市況彈性靈活配置，來達到跟漲抗跌的效果。目前環球金綻雙喜基金，大致維持股債均衡配置，股票部分透過區域分散，採取成長和價值風格兼具的配置，以及透過一些主題式和產業型基金以及ETF來佈局我們看好將受惠疫後復甦的次產業。

【推薦基金︰ 00643 群益深証中小100ETF】
【推薦基金︰ 00714 群益道瓊美國地產ETF】
【推薦基金︰群益馬拉松基金】
【推薦基金︰群益創新科技基金】
【推薦基金︰群益平衡王基金】
【推薦基金︰群益環球金綻雙喜基金】