標準差(Standard Deviation)是什麼？投資必懂的風險評估指標－群益投信

標準差(Standard Deviation)是什麼？

標準差在統計觀念上，是衡量過去期間一組數據的離散程度，根據每個數據點跟平均值的差異程度而定。套用在股票、基金等金融產品的風險評估上，標準差表達的就是波動程度。

投資決策中，金融產品的波動程度是很重要的風險參考指標。簡單來說，投資風險可以客觀地用標準差來輔助分析，提高投資的可預測性，讓最終投資實務更有機會符合你的期待。
 

年化標準差如何運用在投資決策？基金的標準差怎麼看？

標準差被廣泛運用在股市分析、協助企業投資決策、調整企業最適資本結構。有了標準差當作客觀依據，投資組合更能抵禦風險，企業能有效控制舉債比率不讓營運風險過高。

聚焦在基金上，基金通常採「年化標準差」計算，以供投資人以年度基準進行判斷。「如何評估持有一檔基金，未來最好跟最壞的報酬率為何？」標準差代表就是此檔基金穩定度，標準差愈小，通常基金淨值的波動振幅較為平穩；標準差愈大，基金淨值的波動振幅就會較為劇烈。

標準差一般來說愈小愈好，但仍需考量報酬率的表現，短時間大漲的基金，也會出現較高的標準差。因此建議搭配「夏普值」，通盤考量風險與報酬的交互表現，才能在進場投資前掌握更多資訊。

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年化標準差、夏普值和Beta值－三大風險評估指標

標準差、夏普值和Beta值常常被拿來一起判斷基金的風險屬性，下方表格整理數據特性︰
 

財務指標	標準差	夏普值	Beta值
數值意涵	波動程度	報酬風險比率	與大盤連動程度
數值特性	愈小愈穩健	愈大愈好	無絕對好壞

「夏普值」能揭露報酬與風險的交互關係，衡量投資組合的CP值；「Beta值」則可以看出基金相對大盤的漲跌特性依照投資需求。花點時間比對各財務指標間的差異，才可以精準挑到符合你投資理念的基金！

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