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共同基金是什麼?聽起來好難懂?跟ETF的差別又在哪?首先,這兩者本是同根生,都是集合一群人的資金去投資的「基金」但共同基金常為主動選擇投資標的的「主動型基金」,而ETF則為被動選擇投資標的的「被動型基金」,其選股的方式根據其所追蹤的指數,更多共同基金與ETF的比較、分類及推薦,會在本文詳細說明。

 

【目錄:】

共同基金定義
買共同基金的優點
共同基金與ETF的比較
共同基金與ETF的費用比較
共同基金與ETF的優缺點
共同基金類型
共同基金推薦
五大重點總結

共同基金的定義

共同基金是什麼?一般你在電視新聞、網路上看到人家說買基金,其實主要指的是共同基金(英文:Mutual Fund)。共同基金什麼?共同基金是指集合一群投資人的資金,交給專業投資機構去操盤,並且「共同分享利潤也共同承擔風險」的投資工具。
  
舉個例子,我們假設有四個朋友甲乙丙丁,大家都有在投資台股,但各自的報酬結果有好有壞,其中又以「甲」這個人,是全職的投資人,花很多時間在研究個股,比其他人都懂股票。於是幾個朋友一起商量,大家出錢,讓「甲」去負責投資,然後大家共同承擔投資成果,這就是最簡化的基金概念。

買共同基金的優點

第一,理財小白也ok

基金是交給專業的投資團隊來操盤選股,因此投資人可以不用花太多時間研究,不需要具備非常專業的財經知識,對於大眾來說是相對好上手的理財產品 因為基金是集合一群人的資金去投資,也延伸了『基金』的另外兩個優勢
 

第二,分散風險

投資金額夠大,可以分散在很多不同的標的,一般來說,基金所投資的標的大約是40-50檔股票(或債券),買基金就是買進一個投資組合
 

第三,買基金門檻低

投資門檻因為有許多人的參與而降低,有點類似團購的感覺,一個人如果要買一張護國神山,以目前的市價大約需要55萬左右,但因為基金是集合了非常多投資人的資金一起投資,金額不僅可以買到好幾張護國神山,甚至可以買進其他30-40檔股票具有成長潛力的股票
 

投資門檻以定期定額來說,每個月最低只要1,000元

共同基金與ETF的比較

近年來ETF指數投資成為顯學,但其實共同基金和ETF(Exchange Traded Fund)都是基金(Fund),都是集合一群人的錢去投資,它們主要的差別與比較如下表:

商品 共同基金(英文:Mutual Fund) ETF(全名:Exchange Traded Fund)
交易管道 銀行、基金公司、基金平台為主 .募集時:透過基金公司或參與券商申購
.掛牌後:主要透過券商,跟買賣股票的管道一樣
交易價格 每天會計算一個基金淨值

股票交易時間,市價會變動,開盤收盤之間,市價在股市中波動

選擇標的的方式 主動投資:經理人&投資團隊,主動選擇標的 被動投資:根據所追蹤的指數,被動調整持股
追求目標 優於大盤表現 貼近大盤表現
誰發行的 基金公司
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共同基金與ETF的差異,最主要可以歸納五點:

  1. 交易管道:基金主要透過銀行、基金公司、基金平台來交易;ETF只有在剛開始募集時(新基金IPO)會透過特定券商和基金公司,另外,如果申購張數大於500張,也是可以直接向基金公司申購,但一般投資人主要還是透過券商下單,運用看盤軟體之類的,與買賣股票的方式一樣。
     
  2.  交易價格基金每天只會計算一個淨值(如果投資的市場休假沒交易,則淨值不會更新),根據投資組合的市價結算淨值,基金投資人透過這個淨值交易;而ETF每個的交易價格則會隨著開盤收盤間的交易有所變化,但請特別注意到,因為ETF也是基金,它所持有的投資組合也有一個淨值,而ETF淨值和交易市場上的價格差異就會造成折價或溢價。  

    延伸閱讀:ETF折溢價意思是什麼? 如何查詢這投資ETF的重要指標
     
  3. 操作方式:共同基金和ETF還有一個很大的差異,就是共同基金的選股(或選債)方式,是透過專業研究團隊,拜訪公司、研究財報…..等等,透過很多方式「主動挑選」投資標的,並根據市況,來增加或淘汰持有的個股(或債券);而ETF因為有其「追蹤指數」,選股的方式則是根據其追蹤指數的組成來決定,追蹤指數把哪些標的編進來、權重多少,ETF就盡量「複製貼上」
     
  4.  投資目標:主動出擊的共同基金,是由專業投資團隊根據「不同的投資環境」&「各別公司後市的展望」選出標的,目標當然是為了有「優於大盤」的表現,而ETF的目標則在於,盡量「貼近大盤」(所追蹤的指數)表現
     
  5. 費用率:共同基金和ETF費用率的差異,一直是投資人關注的焦點,如果讀者有仔細體會上述的3-4點,應該可以發現,兩者間所做的「工」不同,共同基金需要花費大量心力去篩選標的,力求擊敗大盤;ETF則被動的根據「所追蹤的指數」調整,因此,共同基金會有較高的經管費。而共同基金也被期待能有打敗大盤的表現,建議投資人考量費用率的同時也要將績效表現一併納入考量

舉例來說:如果A產品擁有較低的費用率,統計近幾年的年化報酬(扣除相關費用後)水準約落在6~8%;B產品擁有較高的費用率,但統計近幾年的年化報酬(扣除相關費用後)約落在10~12%,兩個相較起來到底哪一個更好呢?相信投資人自有判斷


共同基金與ETF的費用比較

商品 共同基金(英文:Mutual Fund) ETF(全名:Exchange Traded Fund)
內含費用
經理費 1%~2.5%/年 兩項加總約1%上下
管理費 0.1%~0.2%/年
外扣費用
手續費

股票型、平衡型基金:3%;
債券型基金:1.5~2%

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申購台股ETF,手續費0.1425%,相關優惠根據不同券商而異
其他費用
信託管理費 透過銀行申購才收取該費用,如果直接跟基金公司購買則沒有信託管理費
 
交易稅 股票型ETF 0.1%;
債券型ETF 0%
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共同基金與ETF的優缺點

共同基金與ETF都是基金,但根本的不同是一個是主動選股(共同基金)一個是被動追隨指數(ETF)來調整持股,因此衍生出其優缺點

商品 共同基金(英文:Mutual Fund) ETF(全名:Exchange Traded Fund)
優點 依據不同市況主動選股,若投資團隊操盤得宜,可望獲得優於大盤的表現 費用率較低,且表現將跟大盤一致
缺點 相關費用率較ETF高 在類股輪動快速的情況下,根據指數編排來被動調整持股,績效表現可能較不理想

 

共同基金類型有哪些? 

共同基金的分類方式眾多,這裡介紹一種最常見的分類方式「依投資標的區分」,這也是在一些財經雜誌、媒體上很常用的表示方法。
 
依照投資標的區分,白話文來說就是這個基金投資的內容是什麼東西?是一籃子「股票」,一籃子「債券」,還是一籃子「基金」,根據這個投資的內容,可分為:股票型/債券型/貨幣型/組合式/指數型等
 

  • 股票型基金:投資標的以上市上櫃的股票為主,主要獲利來源為資本利得(股票上漲),還可以根據投資地區分為國內或國外。會依照契約約定持有一定比重的股票,例如:如果規範至少持有70%以上的股票等。也因為投資標的為股票,波動相對大,相對要承受較高的風險,但也有望賺取較多的報酬。

    像是群益馬拉松基金、群益創新科技基金、群益美國新創亮點基金等,都屬於股票型基金。另外,也有以上櫃公司股票為主要標的的店頭市場基金,例如:群益店頭市場基金。

    延伸閱讀:「股票型基金」是什麼?為什麼不直接買股票?建議你挑選訣竅!
     
  • 債券型基金:投資標的以債券為主,收益來源主要為債券配發的利息以及債券買賣的價差。理論上來說,風險會較股票型基金來的小,但也要取決於市況以及所投資債券的投資等級,有些債券因為挾帶著較低的信用評等,收益有可能相對提升。

    債券型基金,例如:群益亞洲新興市場投資級債券基金(本基金之配息來源可能為本金)

    另外,一般而言,債券型基金通常有配息機制,投資人可以選擇配息型的級別(常見為B級別)收取息收,或者選擇累積型的級別(常見為A級別)將配息再投入

    延伸閱讀:債券型基金是什麼?債券ETF怎麼選?3大推薦投資重點必看
     
  • 貨幣型基金:標的以流動性佳、風險低的貨幣市場商品為主,如「定存」「短期票券」「國庫券」等,可以理解為用來暫存投資人資金的地方。

    相關基金如:群益安穩貨幣市場基金。
     
  • 組合型基金:投資標的為「基金」,持有一籃子的「基金」,可能包含有股票型基金、債券型基金等,相關股債比例需根據相關公開說明書之規範

    相關基金如:群益環球金綻雙喜基金(本基金有相當比重投資於持有非投資等級高風險債券之基金且配息來源可能為本金)

    延伸閱讀:債券型基金是什麼?債券ETF怎麼選?3大推薦投資重點必看
     
  • 指數型基金:可理解成追蹤某個指數,依照這個指數的成分股占比來配置投資組合,也就是所謂的被動式基金,即是大眾所熟悉的ETF

    延伸閱讀:ETF指數型基金是什麼?何謂ETF?ETF投資新手教學

    延伸閱讀:基金是什麼?快速認識基金5大分類,第一次投資就上手

共同基金推薦

在推薦共同基金投資標的以前,首先有兩件事情投資人需要先搞清楚,第一,你要採用什麼樣的方式投資?是定期定額還是單筆申購?,第二,你的投資目標及期待為何?
 
投資的方式上,我們建議一般來說大眾使用「定期定額」的方式投資,因為定期定額的觀念很好懂、投資門檻低,而且定期定額因為是分批進場的概念,因此風險相對分散,就算你沒有相關財經背景,無法精準判斷進出場點,也可以透過定期定額買基金的方式,來賺取合理的報酬
  
另外一個就是,你的投資目標及期待為何?如果這筆投資是很快就會用到的,當然不建議選擇風險較大的標的,因為風險大代表投資標的上下波動的程度較大,如果你的剛投資不久這時候標的就碰上大回檔,這時候急著用錢的你只能選擇認賠殺出~因此,短時間會用到的錢,建議以RR1~RR3風險較低的資產為主,如:債券型基金、組合型基金等
 
而如果是你想把投資當做強迫自己儲蓄,短時間內並沒有需要用到這筆錢,則建議可以採用「定期定額」的方式投資投資「股票型基金」,承受多一些風險,來換取較大的成長空間
 
以下是「定期定額投資股票型基金」的推薦清單:


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延伸閱讀:『定期定額買基金』完全攻略!實測公開:盡早開始,你也可以輕鬆存千萬!| 群益投信

 

五大重點快速總結

  • 共同基金就是新聞/媒體/專家/名人常說的『基金』
  • 基金三大優點:讓投資專家來操盤/買進一籃子股票(或債券)風險相對分散/投資門檻低,定期定額每個月最低1,000元起就可以買基金
  • 共同基金和ETF都是「基金」,差別在於共同基金多為主動選股的主動型基金,由投資團隊針對市況及個別公司營運狀況主動選股,ETF則為被動型基金,根據其所「追蹤的指數」,被動選擇標的,指數買什麼我ETF就盡量『複製貼上』
  • 共同基金和ETF因為在選擇標的的決策上,所需要花費的心力大不相同,因此經管費上有所差異,但並非費用率低就代表ETF一定比共同基金好,還是得取決各別產品的最終績效表現,以及其投資內容
  • 定期定額是勝率相對高的投資方式,建議大眾可以採用此方式投資基金
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