*【基金公告】「00937B群益 ESG投等債 20+」結束配售作業及暫停申購公告。【公告連結】
**群益投信提醒您【00937B群益 ESG投等債 20+】
因投資人參與熱烈,本公司了解投資人積極參與市場的需求,已積極規劃進行本基金追加募集作業,但請投資人密切注意次級市場買盤過於踴躍而出現溢價過大產生價格波動風險,務必審慎評估價格之合理性,且須審慎評估本基金新增可銷售額度後,溢價急速收斂的風險,避免蒙受損失。有買進計畫的投資人,須留意買貴風險;目前持有的投資人,須留意未來價格漲跌幅與標的指數出現大幅落差的風險;套利交易投資人,須留意溢價波動的風險。

初次申購基金時,你是不是對很多名詞都感到陌生?例如:基金淨值 、基金報酬率(含息報酬率、不含息報酬率)、基金規模等…。本文希望幫助投資人,把看似複雜的名詞,用簡單的方式說明,讓你也能輕鬆理解基金,現在就開始投資吧!

 

目錄
基金淨值是什麼?
基金淨值怎麼算?
基金配息怎麼算?
含息與不含息報酬率的差別

常見問題QA

基金淨值是什麼?

首先我們先理解什麼是「基金」?簡而言之就是集眾人資金,透過專業經理人投入金融市場,獲取報酬的投資工具。既然是「聚集眾人資金」,就必須了解每個參與的投資人,投資份額有多少?當基金資產增加或減少時,才能知道每位投資人應該拿回多少錢。因此,為方便記錄投資人的份額,基金會將淨資產價值切分成好幾等份,每一等份的價值也就是基金的「單位淨值」。
基金切分的每一等份則稱為「單位」,一檔基金總共切成了多少等份?就是基金的「總發行單位數」,而基金的申購、贖回,就是透過買賣「單位」來交易,當投資人向基金公司申購基金時,總發行單位數就會增加,贖回時則總發行單位數會減少。
此外,基金每一單位的價格,即為每一等份所代表的資產價值,稱作「基金單位淨值」。所以只要知道投資人持有多少單位數?就能分辨每位參與投資者對基金資產的持份了。

 

基金淨值怎麼算?

由於基金單位淨值是每一單位所代表的資產價值,這個還滿容易理解,而淨值的計算方式如下:

基金單位淨值=基金淨資產價值÷發行總單位數

在基金發行單位數維持不變的情況下,當基金淨資產價值增加,單位淨值就會上漲;反之,基金淨資產價值減少時,單位淨值則下跌。舉例來說:若一檔基金發行了10,000 個單位數,且總資產規模為 1,000,000元,基金單位淨值便為100 元(1,000,000元 ÷ 10,000個發行單位)。在發行單位數維持不變之下,當基金總資產因投資標的市場價格上漲,成長到110 萬時,單位淨值便上升到110元;若是因為有投資人申購基金,使發行單位數增加為11,000個,同時導致基金總資產成長到 110 萬,那麼單位淨值則仍維持在100元。由此延伸推論,影響基金淨資產價值發生變化的情況有 2 種:

  1. 基金資產的市價變動,導致基金總資產增加或減少,單位淨值也隨之改變

  2. 投資人申購、贖回基金造成基金規模改變,發行單位數也隨之增減,但單位淨值維持不變。

因投資人在申購、贖回基金,是以「基金單位淨值」向基金公司買賣需要的「單位數」,基金的總發行單位數也會隨之增減,這點與股票不同,大量投資人申購一檔基金時,並不會因此推升基金的單位淨值。

基金配息怎麼算?

台灣人特別偏愛可以配息的基金,而台灣配息基金非常多,幾乎每檔基金都有配息型的級別。配息型基金中,對於利息的分配可分成累積型、配息型這兩種級別:

  1. 累積型:又稱為除權,將基金的配息再投資,增加基金單位數產生複利效果。

  2. 配息型:以現金將配息發還給投資人,配息發放頻率分為月配息、季配息、半年配息、年配息。

很多投資人喜歡投資高配息率的基金,但事實上高配息率不等於高報酬,甚至有時候配息也可能只是配到本金,要如何確定自己的基金配的是利息還是配到自己的本金?有一個最簡單的方式就是看「含息報酬率」,如果是正值,代表這筆投資是賺的,但如果是負值,就代表配的是本金而非多餘的利息。

【延伸閱讀:基金配息查詢

 

基金含息與不含息報酬率的差別?

基金在收益分配時,會將每單位的配息金額從基金淨值中扣除,並將資金撥回到投資人的口袋中,而這些錢仍屬於投資人的資產,因此在評估配息基金的報酬率時,只用淨值計算就會失真。舉例來說:當基金淨值從 100 元上漲為 110 元,此時基金每單位配息10元,所以配息後基金淨值為100元(= 110 – 10),而 10 元的配息金額會撥回至你的銀行帳戶內,因此你的資產還是有110元。如果以淨值直接計算報酬率的話,(100-100)/100=0%,顯然不是真正的投資報酬率,只能稱為「不含息報酬率」。因此,計算真正的投資報酬率時,要記得把配息加回來,以總資產來計算「含息報酬率」,也就是(100+10-100)/100=10%,因此我們可以歸納出,基金的「含息報酬率」計算方式如下:基金「含息報酬率」=(結束日淨值 – 開始日淨值+每單位配息金額)÷ 開始日淨值*100%

透過上述簡易的說明和計算公式,相信大家都能初步了解,基金投資的一些基礎計算原理,接下來就是透過親身操作,才能知道是否能夠了解及運用?建議你,透過查詢基金的基本資料,去觀察及基金淨值及報酬率的含息和不含息的差異,踏出你基金投資的第一步!

【延伸閱讀:基金總覽

常見問題QA

Q:基金配息來自本金是什麼意思?

常在配息型基金名後方看到「基金配息來自本金」時投資朋友就該注意配息率是否大於報酬率,而將你的本金拿來做為配息的一部分。如果一檔基金常常發生配息率大於報酬率,而基金淨值也呈現長期向下的態勢,到頭來演變成只賺了配息,卻賠了本金。

總結一句「配息率不等於報酬率」,觀察基金整體的報酬時,必須考慮淨值的變動再加上配息,才不會被高配息的基金商品誤導!

 

Q:基金淨值計算更新的時間?

通常「投信基金」是台灣時間每天下午3點左右更新前二個營業日的基金淨值,當中只有台股基金及貨幣型基金為前一個營業日的基金淨值。

至於境外基金則變數較多,在基金淨值更新後,各大網站才會陸續更新資料。對各檔基金淨值更新時間,投資人不需要太在意,因為共同基金並無法隨時立即下單並成交。

 

Q:基金淨值選擇越高越好嗎?

很多投資人有淨值高越好或越低越好的迷思,有些認為淨值低的基金,就是比較便宜、容易漲;反之淨值高的基金不容易從中獲利,所以比較不值得投資。但其實基金淨值還包含了經理人的操作能力、股息滾入再投資的效果,因此並不建議依基金淨值高低當作挑選基金的判斷條件。

至於投資人如何判斷基金是賺賠與否?只要看單位淨值上漲或下降,就能知道基金是賺錢還賠錢,假設你買進基金時,單位淨值是50元,之後淨值漲到70元,就是賺錢了,如果當初買進基金的單位淨值是50元,之後淨值跌到30元就是賠錢。

 

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