市場評論

藍色浪潮 類股輪漲推升美股

日期:2021-01-07 14:13:35

藍色浪潮來襲,類股輪動有望攜美股再創佳績

1月6日標普500指數上漲0.57%,納斯達克指數下跌0.61% 評析:
1.藍色浪潮(Blue Wave)來襲,再通膨交易熱絡:美國喬治亞州參議員最終決選結果出爐,民主黨籍Jon Ossoff及Raphael Warnock擊敗共和黨籍參選人,民主黨重掌參議院,實現完全執政,加碼刺激的預期令再通膨交易獲青睞,但強化科技監管擔憂則打擊大型科技股表現。
2.FED表示未來若縮減購債將充分溝通:FOMC會議紀要顯示,官員普遍認為當前購債節奏適宜,在實現物價穩定及充分就業的目標取得實質性進展前不會削減購債,且未來削減購債將採漸進式,充分溝通以減少縮減購債所帶來的恐慌。
3.傳美國或再祭對中投資禁令,拖累中概股表現:繼紐交所宣布將中國三大電信下市後,又傳美國政府官員基於國防考量,考慮禁止美國投資人投資阿里巴巴及騰訊,並擴大國防黑名單,中概股嚇跌。

後市展望

美國大選終於落幕,民主黨成功取得白宮與參眾兩院控制權,實現完全執政。藍色浪潮來襲,市場開始將擴大財政刺激、加稅、潔淨能源、加強科技監管等政策計入價格,隔夜金融/基礎建設/新能源相關類股走強,科技股走弱。
展望後市,儘管民主黨取得國會主導權,然席次優勢薄弱,遠低於過往柯林頓實現完全執政時的優勢席次,其加稅計劃的推行仍屢遭阻礙,最終企業稅也僅調升1%,而現拜登以些微國會領先之姿打算大幅加稅7%的目標料也不易實現。民主黨同時也計畫推動更大規模刺激方案,市場預期可能加碼推出7500億至1兆美元不等的紓困方案,拜登也在競選期間承諾推出2兆美元的基建政策,更多財政刺激帶動市場對再通膨交易升溫,預計景氣敏感/利率敏感的循環股及小型股料再藍色浪潮下表現突出,類股輪動下美股有望延續多頭表現。