從現在，不，其實從幾年前開始，很多人就在擔心『市場已經漲那麼多了，還能進場投資基金嗎』？若是大資金的單筆投資，或許還有討論的空間，不過，定期定額就真的不需要擔心了。亦即剛開始定期定額投資時，無須擔心是否為高點，因為即使開始投入是在崩盤前的最高點，只要是以定期定額的方法投資，以近三十年來的資料顯示，九成以上的基金都能在五年之內回到正報酬（無論是境內型還是境外型），其實沒有想像中那麼恐怖，也就是說，已經定期定額投資了三、五年，或是剛開始準備要投資之人，即便馬上遇到大跌，恐懼、擔憂確實在所難免，害怕自己辛苦累積的資產大幅縮水，然而，如果理解基金投資的長期規律，並願意長期且定期定額地投資，那麼遇到股災時反而應該高興，因為我們可以用一樣的錢，買到較多的單位呢！
基金投資藉由定時定額的方式操作，目的便是當我們無法預測市場高低點的前提下，降低在相對高低點進場的影響，分散資金投入成本，而一般投資人所熟知的定期定額「微笑曲線」投資法，概念便是如此。也就是說，當市場波動、下跌、上漲的過程，會產生「微笑曲線」，只要維持扣款，在低點時持續扣款，有利於平均成本的降低，更有利於單位數的累積，之後基金單位淨值回升，便能帶來獲利的機會，這是定期定額投資致勝的關鍵，但是，明明是個超棒的投資觀念，投資人也不是從未聽過，但為什麼長期下來報酬率還是差強人意呢？其中兩個關鍵，一是『過程從不停利』；二是『若有停利，但竟然就隨之停工了』！
先聊『過程從不停利』。很多投資人誤以為在定期定額投資基金的過程中，要像王寶釧那樣苦守寒窯十八年，只知道每月乖乖地扣款，但過程中明明有停利的機會卻不停利，然後變成一場紙上富貴，這點著實萬分可惜，其實就筆者長期投資基金的習慣，無須時時盯盤天天看盤，只要先設定好停利百分比（譬如波動性高的基金設20%~30%，波動性中等的便設10%~15%），一旦獲利達此水準，讓基金平台協助自動執行停利，如此一來，定期定額的投資過程中，獲利便不再是看得到而摸不到，這樣的機制，才是我們長期定期定額的成功關鍵。
資料來源：群益投信整理。
其次是『若有停利，但竟然就隨之停工了』。如上所述，設定某個百分比的自動停利機制很重要，但萬一持續上漲，那不是可惜了？以2016~2018三年定期定額投資滬深300指數為例（約同投資中國基金），如果不停利，單純地定期定額投資報酬率為-13.4%，但若中途執行停利且繼續扣款，同一段時間、同一個標的，定期定額投資報酬率就能出現+7.2%的正報酬，差別有多大？
資料來源：Bloomberg、群益投信整理，資料日期：2016/1/1~2018/12/31，陸股以滬深300指數為代表，以總報酬指數計算，原幣計價，不包含匯率變化。本圖僅為市場概況，不代表本基金之走勢及績效。本公司無意藉此作任何徵求或推薦。假設每月投入金額$3,000，扣款時間為每月6日，過去績效不代表未來收益之保證，投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效。
因此，微笑曲線左半邊的越跌越扣款很重要，不過，微笑曲線的右半邊或許更加關鍵！
資料來源：群益投信整理。
若投資人能設定停利機制且停利後繼續扣款（用群益日日扣系統，就可以輕鬆設定停利加碼操作），您一定會發現，原來透過定期定額投資基金，真的可以讓您細水長流成大江、聚沙成塔變高塔。
資料來源：群益投信整理。