指數是衡量市場漲跌趨勢的指標,ETF則提供投資人參與指數表現的基金。與ETF以一對一追蹤一籃子指數相比,槓桿型或反向型ETF對市場變動的敏感度更高,其產品定義說明
除專業機構投資人,投資人初次委託買賣槓桿型ETF或反向型ETF,需簽具風險預告書,並須具備下列任一條件
專業機構投資人指國內外銀行、保險公司、票券公司、證券商、基金管理公司、政府投資機構、政府基金、退休基金、共同基金、單位信託、證券投資信託公司、證券投資信託顧問公司、信託業、期貨商、期貨服務事業及其他經主管機關核准之機構。
費用包含在次級市場買進或賣出的手續費及交易稅,與股票唯一的不同點是ETF的交易稅只要千分之一,與股票交易稅的千分之三相對低廉
項目 | 說明 |
---|---|
手續費 | 最高1.425‰,買進或賣出都需支付 |
交易稅 | 1‰,賣出時支付 |
項目 | 槓反ETF | 融資融券 | 期貨 | 選擇權 | 權證 |
---|---|---|---|---|---|
槓桿倍數 | 1~2倍 | 1~3倍 | 20倍 | 大於3倍 | 3~15倍 |
商品型態 | 有價證券 | 信用交易 | 衍生商品 | 衍生商品 | 衍生商品 |
交易稅 | 0.1% | 0.3% | 0.002% | 0.1% | 0.1% |
手續費用 | 0.1425% | 0.1425% | 每口計算 | 每口計算 | 0.1425% |
利息費用 | 無 | 融資6.5%/融券0.2% | 無 | 無 | 無 |
保證金費用 | 無 | 有 | 有 | 無 | 無 |
合約到期日 | 無 | 6個月(可延長1次) | 每月轉倉 | 週期性轉倉 | 6~9個月 |
項目 | 槓反ETF | 融資融券 | 期貨 |
---|---|---|---|
槓桿倍數 | 1~2倍 | 1~3倍 | 20倍 |
商品型態 | 有價證券 | 信用交易 | 衍生商品 |
交易稅 | 0.1% | 0.3% | 0.002% |
手續費用 | 0.1425% | 0.1425% | 每口計算 |
利息費用 | 無 | 融資6.5%/融券0.2% | 無 |
保證金費用 | 無 | 有 | 有 |
合約到期日 | 無 | 6個月(可延長1次) | 每月轉倉 |
項目 | 選擇權 | 權證 |
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槓桿倍數 | 大於3倍 | 3~15倍 |
商品型態 | 衍生商品 | 衍生商品 |
交易稅 | 0.1% | 0.1% |
手續費用 | 每口計算 | 0.1425% |
利息費用 | 無 | 無 |
保證金費用 | 無 | 無 |
合約到期日 | 週期性轉倉 | 6~9個月 |
投資報酬包含買進或賣出ETF的價差及配發股息或債息收益。
計算賺賠方式與股票相同,投資盈虧 =
(持有股數x賣出價格) –
(持有股數x買進價格) –
交易費用
隨持有的股票價格變動,市場風險會反映在ETF的資產淨值上,此外ETF資產與追蹤指數成分股會有少許差異,ETF資產淨值與指數存有些許落差,而槓桿型及反向型ETF追求的正向倍數或反向倍數報酬率,因每日動態調整,長期報酬率會偏離一般標的指數表現,衍生的交易費用會侵蝕ETF的獲利,盤中預估淨值與盤後揭露的實際淨值價格可能差距會比原型ETF高,較適合短期交易及經常關注管理投資組合績效的投資人。