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ETF投資攻略
產品定義

指數是衡量市場漲跌趨勢的指標,ETF則提供投資人參與指數表現的基金。與ETF以一對一追蹤一籃子指數相比,槓桿型或反向型ETF對市場變動的敏感度更高,其產品定義說明

槓桿型ETF
  • 每日追蹤標的指數報酬正向倍數ETF
  • 例如 : 槓桿倍數為2倍時,標的指數上漲1%,2倍槓桿型ETF為追求上漲2%(槓桿倍數為200%);當標的指數下跌1%,2倍槓桿型ETF則可能呈現接近原型ETF之2%負報酬。
反向型ETF
  • 每日追蹤標的指數報酬反向表現ETF
  • 例如 : 反向倍數為1倍時,標的指數上漲1%,反向型ETF可能呈現與原型反向的1%負報酬;當標的指數下跌1%,反向型ETF為追求上漲1%(槓桿倍數為-100%)。
交易指南
投資資格

除專業機構投資人,投資人初次委託買賣槓桿型ETF或反向型ETF,需簽具風險預告書,並須具備下列任一條件

  • 已開立信用交易帳戶
  • 最近一年內委託買賣認購(售)權證成交達十筆(含)以上
  • 最近一年內委託買賣台灣期貨交易所上市之期貨或選擇權交易契約成交達十筆(含)以上

專業機構投資人指國內外銀行、保險公司、票券公司、證券商、基金管理公司、政府投資機構、政府基金、退休基金、共同基金、單位信託、證券投資信託公司、證券投資信託顧問公司、信託業、期貨商、期貨服務事業及其他經主管機關核准之機構。

漲跌幅度
  • 追蹤國內指數標的,漲跌幅度為10%乘以槓桿或反向倍數。例如 : 臺灣證券交易所發行量加權股價指數漲跌幅10%,群益臺灣加權指數單日正向2倍ETF的漲跌幅為20%,群益臺灣加權指數單日反向1倍ETF的漲跌幅則與追蹤指數相同10%。
  • 追蹤國外指數標的,漲跌幅度則沒有限制。
次級市場交易ETF費用

費用包含在次級市場買進或賣出的手續費及交易稅,與股票唯一的不同點是ETF的交易稅只要千分之一,與股票交易稅的千分之三相對低廉

項目 說明
手續費 最高1.425‰,買進或賣出都需支付
交易稅 1‰,賣出時支付
手續費
最高1.425‰,買進或賣出都需支付
交易稅
1‰,賣出時支付
其他
  • 申贖方式採現金申購贖回。
  • 上市掛牌後,與一般股票相同,可以進行融資買進或融券賣出。
資料日期:2016/12/30
項目 槓反ETF 融資融券 期貨 選擇權 權證
槓桿倍數 1~2倍 1~3倍 20倍 大於3倍 3~15倍
商品型態 有價證券 信用交易 衍生商品 衍生商品 衍生商品
交易稅 0.1% 0.3% 0.002% 0.1% 0.1%
手續費用 0.1425% 0.1425% 每口計算 每口計算 0.1425%
利息費用 融資6.5%/融券0.2%
保證金費用
合約到期日 6個月(可延長1次) 每月轉倉 週期性轉倉 6~9個月
項目 槓反ETF 融資融券 期貨
槓桿倍數 1~2倍 1~3倍 20倍
商品型態 有價證券 信用交易 衍生商品
交易稅 0.1% 0.3% 0.002%
手續費用 0.1425% 0.1425% 每口計算
利息費用 融資6.5%/融券0.2%
保證金費用
合約到期日 6個月(可延長1次) 每月轉倉
項目 選擇權 權證
槓桿倍數 大於3倍 3~15倍
商品型態 衍生商品 衍生商品
交易稅 0.1% 0.1%
手續費用 每口計算 0.1425%
利息費用
保證金費用
合約到期日 週期性轉倉 6~9個月
槓反ETF
槓桿倍數
1~2倍
商品型態
有價證券
交易稅
0.1%
手續費用
0.1425%
利息費用
保證金費用
合約到期日
融資融券
槓桿倍數
1~3倍
商品型態
信用交易
交易稅
0.3%
手續費用
0.1425%
利息費用
融資6.5%/融券0.2%
保證金費用
合約到期日
6個月(可延長1次)
期貨
槓桿倍數
20倍
商品型態
衍生商品
交易稅
0.002%
手續費用
每口計算
利息費用
保證金費用
合約到期日
每月轉倉
選擇權
槓桿倍數
大於3倍
商品型態
衍生商品
交易稅
0.1%
手續費用
每口計算
利息費用
保證金費用
合約到期日
週期性轉倉
權證
槓桿倍數
3~15倍
商品型態
衍生商品
交易稅
0.1%
手續費用
0.1425%
利息費用
保證金費用
合約到期日
6~9個月
風險與報酬
報酬

投資報酬包含買進或賣出ETF的價差及配發股息或債息收益。

計算賺賠方式與股票相同,投資盈虧 =
(持有股數x賣出價格) –
(持有股數x買進價格) –
交易費用

風險

隨持有的股票價格變動,市場風險會反映在ETF的資產淨值上,此外ETF資產與追蹤指數成分股會有少許差異,ETF資產淨值與指數存有些許落差,而槓桿型及反向型ETF追求的正向倍數或反向倍數報酬率,因每日動態調整,長期報酬率會偏離一般標的指數表現,衍生的交易費用會侵蝕ETF的獲利,盤中預估淨值與盤後揭露的實際淨值價格可能差距會比原型ETF高,較適合短期交易及經常關注管理投資組合績效的投資人。