【群益投資放大鏡】最新對台關稅看法與群益台股系列基金投資策略

 

事件概要：

 

•  8/6 川普提前宣布將對進口半導體課徵100%的關稅，但只要企業已在美國建廠或有建廠計畫，即可免除關稅。

 

市場反應：

 

• 市場先前擔心的台股權值王台積電，因早已宣布達1,650億美元的建廠計劃，符合豁免條件，8/7股價強漲4.89%，台積電供應鏈股價雨露均霑；反觀暫無美國建廠計劃的其他晶圓代工廠，在美業務將面臨高關稅壓力，股價表現承壓。

利空出盡、資金回流，台股可望偏多操作：

 

• 雖細節仍待美國商務部公佈，但市場最擔憂的關稅懸念已正式定案，短期不確定性大幅降低；
• 川普強推Made in US，美國科技巨頭如APPLE、Nvidia及Intel紛紛輸誠表態投資，壓力雖重但可化解政治不確定性，將有利台廠相關供應鏈；
• 台積電有望閃過高稅，加上需要先進製程的AI晶片需求強勁，台積電概念股將受惠；
• 缺乏在美投資計畫且以成熟製程為主的二線晶圓廠，在高關稅且消費電子需求前景仍具不確定性下，表現恐受壓。

 

 台股系列基金操作策略：

 

• 現階段可視為政策利空出盡，維持偏多操作策略。配置上將逢回加碼美設廠概念股、AI晶片與高階封裝概念股、先進製程ASIC受惠股等。

 

--警語--
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。