升息潮將來襲 全球啟動抗通膨戰

• 全球維持資金寬鬆環境，經濟穩定復甦下，原物料、商品價格走高，由新興市場帶頭的通膨也持續升溫，FED加速縮債且預計今年將啟動升息，今年全球即將面臨升息的浪潮，也意味全球即將掀起對抗通膨大作戰！投資人資金配置該何去何從？ETF是近幾年台灣盛行的投資工具，一般而言，地產、以及與金融相關的特別股是受惠升息概念股，更是抗通膨的好標的，觀察投信發行的海外ETF中，就有四檔符合抗通膨題材，分別是00714群益道瓊美國地產、FH富時不動產、元大US高息特別股、富邦美國特別股，其中00714群益道瓊美國地產ETF去年報酬率33.72%，是四檔中表現最佳。市場法人建議，倘若後續通膨問題更為加劇，在抗通膨投資標的選取上，不妨可留意提供穩定配息收益的地產ETF。
   

• 由於ETF具備交易便利性和稅負低廉的優勢，因此，歐美投資人、機構法人在投資ETF時，多以資產配置角度來看待，ETF的特性在於投資組合最透明，且主要採取被動式操作，尋求貼近指數表現的報酬，更能掌握市場趨勢，特別適合希望看對指數趨勢就能參與獲利的投資人，台灣近年來也跟進，越來越多投資人將ETF作為投資工具。Fed一旦升息，各資產皆會受影響，一般而言不動產租金會隨通膨走升而提升，因此可將REITs視為抗通膨資產。此外，地產ETF是穩健息收的產品，亦能滿足投資人對收益的渴望，可說是資本利得、收益兩頭賺。預期未來通膨持續的環境之下，建議投資人可分批佈局，一次掌握REITs市場的租金收益及後市增值行情。
   

• 從地產景氣循環角度來看，許多區域和產業正處仍在復甦軌道上，加上市場消化全球債券利率彈升的波動逐漸減小，有利美國地產REITs後市表現。此外，美國經濟活動熱絡，刺激房地產發展租賃需求上升，租金收入上升，資金持續流入REITs產業，REITs產業獲利提升，經濟活動好，房市就好。民眾購屋需求增加，房產供不應求推升房價，且可賣房屋庫存量處於低點，反應出房地產景氣火熱。隨著美國在新創領域的發展持續領先全球，相伴而生的特殊型REITs亦發展蓬勃，以道瓊美國地產指數來看，在當前全球網路通訊蓬勃發展、物聯網、電商盛行下，成分股以經營5G電塔、雲端資料中心、工業物流中心等偏科技型的房地產為主。在美國經濟依舊維持成長態勢，升息預期與基本面持續改善的背景下，現階段是分批佈局特別股的絕佳契機。