追蹤指數

群益多元收益傘型基金
ETF名稱 群益25年期以上美國政府債券ETF 群益10年期以下中國政策性金融債券ETF
標的追蹤指數 ICE 25年期以上美國政府債券指數
(ICE 25+ Year US Treasury Index)
ICE 10年期以下中國政策性金融債券(階梯年限)指數
(ICE 0-10 Year Laddered Maturity China Policy Bank Index)
債券種類 美國財政部所發行之公債 國開行、中國進出口行及農發行於中國銀行間市場發行之人民幣計價之債券
合格樣本 固定票息、剩餘年期25年以上、發行量10億美金以上 優先順位債券、固定票息、發行年期為1.5年~10年、剩餘年期10年以下、發行量300億人民幣以上、不含下個月領息債券
平均信評* AAA A1
指數市值 8.249億美元 87,175億人民幣
到期平均年期(年) 27.51 5.07
殖利率(%) 3.01 3.96
存續期間(年) 18.75 4.38
成分券檔數 20 121
指數特色

1.流動性佳

2.美國政府發行,利息償付無虞

3.在景氣末端,具備避險功效

1.高評等、高債息

2.剔除下月配息債券,免繳高利息所得稅

3.階梯年限權重配置,年期分散,利率更高,成本更低

資料來源:群益投信整理; 資料日期:2018/8/31。 *平均信評為ICE依S&P標普、Moody’s穆迪及Fitch惠譽三大信評公司評等綜合計算結果。







群益25年美債

美國長債需求大,市場流動性相對充裕

美債ETF近30日平均成交值 (百萬美元)

美國長債ETF交易價差 (bps)

資料來源:Bloomberg,2018/10/18,群益投信整理。
左圖ETF以iShares1-3年美債ETF、iShares7-10年美債ETF及iShares20年以上美債ETF為代表。上述僅為市場概況,不代表本基金之走勢及績效。本公司無意藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。

面對市場風險, 美國長債避險特性獲青睞

金融海嘯以來各資產風險事件期間報酬率(非本基金報酬率)
 美國長債全球新興投資級債高收益債新興
金融海嘯18.35%-36.74%-37.12%6.11%1.76%8.46%
歐債危機(三次平均)22.41%-17.56%-19.68%-1.00%-5.35%0.05%
美債降評20.88%-9.99%-18.14%-3.46%-7.83%-3.28%
QE tapering-5.94%-7.40%-15.72%-3.27%-4.52%-9.88%
油價重挫(三次平均)11.49%-8.15%-15.55%-0.05%-4.79%-2.24%
人民幣大幅貶值0.58%-5.61%-10.38%-1.24%-4.32%-1.63%
英國脫歐5.47%-7.09%-4.89%-0.58%-2.47%-0.30%
A股熔斷4.03%-6.02%-5.93%0.11%-1.42%-0.05%
美升息預期增溫-3.93%-9.07%-8.64%-1.50%-1.49%-1.91%
貿易戰-1.53%-4.38%-19.51%-2.15%-0.28%-2.15%
美債利率急升-0.71%0.05%-0.94%-0.25%-0.10%0.09%
平均6.46%-10.18%-14.23%-0.66%-2.80%-1.17%

資料來源:Bloomberg,群益投信整理,2018/10/18。
上述表內指數由左至右依序為ICE美銀美林25年期以上美國政府債券指數、MSCI全球股票指數、MSCI新興市場股票指數、ICE美銀美林全球投資等級債券指數、ICE美銀美林全球高收益債券指數 、 ICE美銀美林新興市場主權美元債指數。 上述僅為市場概況,不代表本基金之走勢及績效。本公司無意藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。

長期走勢向上, 景氣末端配置必需品

景氣衰退期間美國長債表現亮眼

資料來源:Bloomberg,群益投信整理; 資料日期:2018/10/1。
上述表內美國長債指數以ICE美銀美林25年期以上美國政府債券指數為代表。上述僅為市場概況,不代表本基金之走勢及績效。本公司無意藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。

指數前五大成份債券

資料來源:Bloomberg,群益投信整理;資料日期:2018/10/1。
上述表內美國長債指數以ICE美銀美林25年期以上美國政府債券指數為代表。上述僅為市場概況,不代表本基金之走勢及績效。本公司無意藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。

唯一鎖定25年期以上 美國政府債券的ETF

資料來源:群益投信整理; 資料日期:2018/10。







群益中國政金債

中國債市持續開放,官方再推惠外措施

資料來源:海通證券,群益投信整理; 資料時間:2018/9。

中債若納入國際指數, 有望迎來可觀資金進駐

資料來源:海通證券,群益投信整理; 資料時間:2018/6/26。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。上述僅為市場概況,不代表本基金之走勢及績效。本公司無意藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。

信評等同國債, 殖利率相對高於國債

中國國債及政策金融債殖利率走勢(非本基金報酬率)

資料來源:WIND,群益投信整理; 資料日期:2018/9/30。 上述殖利率走勢均以中債指數之各債種十年期債券殖利率為參考。上圖僅為市場概況,不代表本基金之走勢及績效。本公司無意藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。

指數前五大成份債券

資料來源:ICE,群益投信整理; 資料日期:2018/08/31。
債券僅供舉例,未有推薦之意,亦不代表必然之投資,實際投資需視當時市場情況而定。

首檔採階梯年限指數之債券ETF

資料來源:ICE ,群益投信整理; 資料日期:2018/9/30。 *左圖為為階梯年限指數相較於非階梯年限指數之比較。







基金檔案

基金名稱 群益多元收益傘型基金
基金名稱 群益25年期以上美國政府債券ETF基金 群益10年期以下中國政策金融債券ETF基金
追蹤指數 ICE 25年期以上美國政府債券指數
(ICE 25+ Year US Treasury Index)
ICE 10年期以下中國政策性金融債券(階梯年限)指數
(ICE 0-10 Year Laddered Maturity China Policy Bank Index)
基金類型 指數股票型, ETF
發行價格 新臺幣40元
風險屬性 RR2
保管銀行 中國信託商業銀行 第一商業銀行
最低申購 新臺幣40,000元或其整倍數
收益分配 基金成立滿90日(含)起,按每年2、5、8及11月最後一個日曆日為收益評價日,於收益評價日後45個營業日內分配收益予受益人 基金成立滿90日(含)起,每年11月最後一個日曆日為收益評價日,於收益評價日後45個營業日內分配收益予受益人
經理年費

新臺幣100億元(含)以下:0.12%/年

新臺幣100億元~200億元(含):0.11%/年

新臺幣200億元以上:0.10%/年

新臺幣100億元(含)以下:0.30%/年

新臺幣100億元~200億元(含):0.27%/年

新臺幣200億元以上:0.25%/年

保管年費

新臺幣30億元(含)以下:0.09%/年

新臺幣30億元~100億元(含):0.08/年

新臺幣100億元~200億元(含):0.07%/年

新臺幣200億元以上:0.06%/年

新臺幣30億元(含)以下:0.15%/年

新臺幣30億元~200億元(含):0.11%/年

新臺幣200億元以上:0.08%/年

手續費率 不超過2%
文件下載

資料來源:群益投信整理。