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下半年投資策略 掌握GOD三字訣

  • 今年下半年應如何投資布局?全球經濟活動與企業營運持續回暖,通膨尚未構成風險,市場氣氛料保持樂觀之下,金融市場表現仍值得期待,不過操作上須留意評價高位之際,資產輪動表現所帶來的波動風險,投資人不妨掌握「GOD」神隊友投資策略。
     
  • G代表Growth potential掌握產業成長趨勢,建議投資人瞄準最熟悉的台股市場,把握電子及傳產後續成長空間;O代表Opportunity,關注疫後重啟機會,其又以較早擺脫疫情陰霾,同時享有經濟轉型、政策加持各種利多契機的中國股市值得留意;D則代表Diversity,多重資產配置,透過股債多元配置,搭配投資組合目標風險設計,可協助投資人因應市況靈活調整投資組合,在機會與風險兼具的環境下達到投資效益
     
  • 隨著全球疫苗覆蓋率持續提升之下,疫情控制穩定的區域已陸續解除封鎖措施,經濟活動回溫,從全球景氣指標來看,仍保持上升態勢,製造業景氣維持擴張水準,消費力道也料展現明顯復甦趨勢,基本面續佳,至於市場關注的通膨上升議題,主要是受到低基期、供應短缺等因素影響,整體而言尚未構成風險,市場投資氣氛維持樂觀,也持續有利於風險性資產表現延續,然而,在評價相對高位之際,價格走勢也易過度反映消息面的不確定性,因此儘管貨幣政策的政策調整已為市場共識,市場波動風險仍預期走升。
     
  • 在資產表現方面,股市料呈現風格輪動,包括成長股、價值股以及品質股各有表現機會,信用債市則在企業獲利及營運狀況改善下,可望保持穩定,高收益債的違約率預估將低於長期均值,表現值得留意。在投資選擇方面,面對機會與風險兼具的環境,建議投資人除了自行選擇標的外,也不妨參考具有目標風險設計的組合基金產品,能在固定的風險承擔水準(保守/穩健/積極)下,由投資團隊因應市況彈性調整投資組合中股、債配置比重,靈活應對市場變化。
     
  • 從全球主要經濟體來看,中國是最早走出疫情陰霾,並走上經濟復甦的國家,而除了內部的需求復甦之外,中國也享受到全球需求擴張的外溢效果,在全球出口份額進一步提升,下半年經濟增長料仍保持穩健,企業獲利增長也可望優於預期,為下半年股市表現提供重要支撐,不僅如此,儘管今年來大宗商品價格走升,不過中國企業利潤率仍有提升,也顯示中國企業的競爭力有所強化,搭配官方持續推動經濟轉型和改革政策,基於前述條件,看好中國市場仍將吸引資金配置。
     
  • 在中國投資題材方面,隨著國際社會重視氣候變遷議題,也加強發展綠能、電動車等領域,中國不僅在這些趨勢中不缺席,並在太陽能光電、電動車產業都具備全球競爭力,在產業需求增長之下,投資潛力可期;此外,中國的人口結構也逐漸走向高齡化,對於醫療服務的長期需求看升,加上中國也加大相關產業的研發投入,市場空間擴大可期,也是接下值得關注的投資主題
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