FOMC利率會議看點
市場解讀利空出盡 美股扭轉頹勢由黑翻紅
2022/5/5 FOMC利率會議重點
- 一如預期升息2碼:聯準會(Fed)決議將聯邦基金利率(FFR)目標區間調升2碼至0.75%~1%,為2000年5月以來最大幅度的一次升息,也是2006年以來首次連續二次會議升息。除了再次強調俄烏衝突增加通膨壓力且認為可能影響經濟活動外,會後聲明更新增中國疫情對供應鏈的影響並高度關注通膨風險,意味著抑制通膨已是Fed首要任務。
- 6/1起採取被動式縮表:每月縮減規模475億美元(300億美元國債/175億美元MBS),三個月後再提高至950億美元(600億美元國債/350億美元MBS),較市場預期一開始可能就950億美元的速度更加和緩。此外,由於本輪縮表的緊迫性遠高於2017年當時,原先市場認為Fed不排除採取主動賣出MBS加速緊縮進程,不過根據與會後聲明同時發佈的「縮減聯準會資產負債表規模計劃」來看,Fed將「減少到期本金再投資」,亦即採用被動式縮表的方式進行,顯見其不願造成金融市場震盪持續加劇的窘境。
- Fed偏鷹程度似已見頂:相較3月會議,此次主席鮑威爾態度明確且堅定,在記者會開場時開門見山稱通膨太高,未來持續升息相當適宜,並坦言隨後兩次會議可能各升息2碼,市場起初偏鷹解讀,然而他隨後表示這次會議並未積極考慮單次升息3碼的可能性,暗示著Fed偏鷹程度似已見頂,對金融市場而言利空出盡的意味相當濃厚。
- 金融市場即時動態:美股扭轉頹勢由黑翻紅,大漲以對
會議結果公佈前,美股於平盤附近遊走,結束後主席鮑威爾表態支持多次升息2碼的立場,打壓大盤走勢,Nasdaq指數更一度跌逾1%,不過在他排除更大幅度升息後,十年期美債殖利率從3%的高位降至2.91%至2.95%間,四大指數也迅速拉升大漲,扭轉近期頹勢。
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