債券型基金是什麼?多數人的既定印象中,債券是相對穩健的投資工具,且具有抗波動的特性,能提供穩定收益來源,因此也稱固定收益型商品;而遇到市況震盪時,資產配置中的債券部位,就能提供如安全氣囊的緩衝特性,增強資產的下檔保護。
該如何跨出投資債券的第一步?投資債券型基金就沒有風險嗎?關於債券型基金的3大重點,以下由群益投信替你詳細說明︰
債券是什麼?債券有哪些類型?
政府及企業在需要籌措資金時,發行債券就是常見的管道,債券就形同一張可以收利息的借據,根據發行方設定的條件,進行利息的配發與本金的償還,通常有以下3個基本元素︰
- 票面金額︰
債券價值總額,也就是到期時可領回的金額
- 票面利率︰
每期收取的利息比率,通常採年化利率
假設10萬元的票面金額,票面利率6%,每年則可領息6000元
- 到期日︰
領回本金(票面金額)的日期,且到期之前可定期領回
並根據不同條件,債券有許多分類方式︰
分類依據 | 債券常見分類 |
發行單位 |
|
到期年限 |
|
利息支付 |
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投資債券型基金跟投資債券的差異
債券型基金=買入一籃子的債券
投資債券型基金、債券ETF,是最常見投資債券的方式。由於直接投資債券的門檻很高,若透過基金經理人去操作,可大幅降低門檻,並且有效分散風險。
投資商品 |
債券型基金 |
債券ETF | 債券 |
投資門檻 | 低 | 低 | 高 |
投資管道 | 投信公司、基金平台 | 股票券商 | 仲介商 |
交易費用 | 稍高(管理費) | 中 | 低 |
分散風險 | 已分散風險 | 已分散風險 | 無 |
到期日 | 無 | 無 | 有 |
流動風險 | 中 | 低 | 高 |
債券型基金與配息率
債券基金雖然有配息的特性,但配息來源並非都是來自資本利得,基金淨值也會有漲跌,不能單靠配息來判斷基金的總報酬,建議投資人先瞭解基金屬性與配息政策,並認清自身風險承受度,再進一步選擇投資標的。
配息高不代表一定好,假設一檔債券基金配息率10%,但波動也來到正負20%;另一檔基金配息率4%,但波動只有正負8%,你該選哪一檔基金投資?
如果你是資產部位較大、比較在意虧損的投資人,像是退休族群,那選擇配息率低,但相對波動較小的基金會比較適合;而對於偏積極型的投資人,追求較高的收益報酬,願意承受較大波動,可選擇高配息高波動的基金。
債券ETF/債券型基金推薦
學完債券投資的必要知識,對於投資債券與債券基金是不是有更深入的瞭解?如果想進一步參考投資商品,群益投信推薦投資人以下旗艦債券型基金,踏出穩健理財的第一步:
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