製造業景氣築底回升,美國經濟短線無虞
【經理人評論】「群益潛力收益多重資產基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 12月份經理人評論
- 經濟趨勢面 / 製造業景氣築底回升,美國經濟短線無虞
美國11月製造業PMI回升幅度優於預期,加上服務業景氣持穩以及就業市場健康,顯示美國經濟無虞,儘管川普未來政策尚未底定,不過預料將朝放寬管制及延長減稅措施的方向,有利提高企業信心與盈利能力,因此審慎樂觀看待美股後市走勢。
- 產業題材面 :
-大型成長股 / AI應用熱潮加溫,軟體時代來臨:
隨著AI發展逐漸進入到AI驅動收益的階段,觀察到有越來越多企業開始透過AI技術來強化廣告投放精準度、協助個資安全控管、加速業務自動化運作等,也提升對於軟體和IT服務的需求,而且當前正處於雲端軟體採用的早期階段,市場仍存在龐大的滲透機會,也將推動未來整體軟體業營收的增長;
-趨勢題材股:
(1)消費 : 美國年底由黑五領跑購物季,今年銷售額更是突破百億美元、創下歷史新高,同時Q4為傳統消費旺季,對於消費類股營收表現具提振效果
(2)工業 : 而根據國際能源署預測,到2026年,數據中心、AI和加密貨幣產業的電力消耗將翻倍成長,而在川普政府對新創科技立場寬鬆之下,有望加速企業對新的發電和輸電基礎設施進行重大投資,工業股獲利前景佳
- 基金操作策略 / 逢高調節持股,增加高息債券配置
股票部位聚焦兼顧成長性及政策受惠的科技、金融、工業類股,然而考量短線股市急漲、年底面臨獲利了結壓力,順應局勢逢高調節持股,同時,近期殖利率再度攀升至相對高點區間,在聯準會延續寬鬆基調背景下,基金加碼債券配置,並鎖定存續期間短、收益水準較高券種,兼顧收益及波動。
- 投資優勢
- GOOD潛力:潛力資產以美股為核心,掌握市場機會,選股邏輯追求穩健,掌握市場長期趨勢,避免短視近利而讓基金曝露於過大的風險中。
- 固收益:收益資產聚焦股債息雙冠資產ー特別股及高收益債,致力鞏固收益。
- 顧風險:運用獨家「風險情緒指標」全天候監控並提前預警風險,藉此調整三大資產比重,有效控制波動度,提升投資勝率。且可適度配置公債及投資等級債等避險資產,以平衡波動風險,使投資組合更為完備。
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