金蛇年震盪開市，最新市場評論搶先看

金蛇年震盪開市，最新市場評論搶先看
 

今日(2/3)台股面臨大幅回檔修正之勢，原因包括：(1) DeepSeek R1架構推出，相較OpenAI更具低成本優勢，暗示將有很大誘因重新審視AI資本支出，使市場重新調整針對AI族群的持股部位 (2) 1月份FOMC利率決策按兵不動令市場保持觀望，投資情緒稍受影響。
 

短線來看，大盤再度大跌的機會較低，盤整可能性大，主要理由如下：

 

(1)    DeepSeek對Nvidia GPU需求雖有影響，但有利於CSP雲端服務廠商更積極開發ASIC(特殊應用積體電路)，因此對台廠相關供應鏈仍維持正向看法。

(2)    Meta法說仍強調其Llama開源架構優勢(Meta開發的機器學習系統)，且將持續推出新優化模型，並公佈2025年資本支出預估高達600-650億美元，年增近60%，顯示AI用戶的成長仍在加速當中。

(3)    雖然川普可能於2/18針對晶片加徵關稅，不過群益投信認為對台灣晶片出口影響相對有限(<10%)，因台灣大部份晶片出口至電子製造業密集地區如中國、東協等地，推測川普課徵晶片關稅的用意在於使半導體製造業回流美國。此外，觀察目前美國ISM製造業庫存分項指數已在歷史低檔，新訂單/庫存比已呈現回升態勢，預期未來1-2季內將迎接新一波庫存回補，若美國IC設計業者依照政府要求將電子產品全數美製，晶片價格將有進一步調漲的可能，反而有利於IC設計產業。

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