【群益投資放大鏡】中國制定稀土出口管制、川普對中提高關稅

 

• 對台各產業影響：
  
  (1) 目前看來，中國管制的稀土種類與台積電、晶圓製程等半導體/晶圓代工/封測等所需種類重疊性較低；
  
  (2) 部份消費電子的電子零組件，若原料來自中國，可能受稀土管制影響；
  
  (3) 電動車/電機/馬達/風力發電等高度依賴稀土與磁性材料，將直接受到衝擊；
  
  (4) 出口導向製造業(機械/塑膠/機電/金屬加工)主要受到美提高對中關稅影響。

   

• 00982A 經理人看法：
  
  (1) 稀土管制並非全面禁運，而是採出口許可、審查制度、針對特定用途；
  
  (2) 即便台灣著手建立非中國稀土供應鏈，但這需要時間，短期成本壓力上升暫難避免；
  
  (3) 稀土管制預計12/1上路、美對中額外加徵100%關稅預計11/1上路，此前雙方領導人仍不排除會晤，外界目前解讀為美中貿易談判上的籌碼與施壓，後續發展需持續觀察。

   

• 00982A 後續操作：
  
  美中貿易談判變數雖會對市場造成震盪，但最大風險在4月的關稅風暴已被price in，現階段的插曲都是可以預期甚至有TACO交易的機會。而此番紛擾並不會影響AI發展的趨勢，ETF配置以AI概念股為核心，受稀土管制及對中加稅衝擊的傳產比重不高。在市場利空淡化後，資金將會持續青睞受惠高度成長的AI相關類股。
   

• 警語：投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。詳細資訊請參考群益投信官網