【群益投資放大鏡】印尼市場快訊
 

• 印尼雅加達指數在週三(1/28)大跌7.35%，為9個月以來的單日最大跌幅，主要受到MSCI指數公司對印尼股市的可投資性提出質疑所影響，並警告若未在5月之前改善監管問題，可能導致印尼公司在MSCI新興市場指數中的權重降低，同時可能將其從「新興市場」降級為「前沿市場」。因印尼上市公司存在股權高度集中的問題，因而暫停印尼相關指數的成分股變更，包含暫停納入新股，直到監管機構能夠明確回應數據的透明度。消息釋出後，原先預期將納入MSCI成分股中的印尼個股均於1/28下跌近15%，拖累印尼雅加達指數於盤中下跌逾8%。
  
  隨後，為平息市場疑慮，印尼經濟部長已於週三下午表示政府將對監管問題進行評估，印尼證券交易所亦表示將持續與MSCI及地方監管機構協商，並已開始在官網公布流通量數據以提升透明度。
   

• 後市展望：
  
  展望後市，有鑑於MSCI印尼指數目前至少有65%的個股普遍被認定為高度市場化、並具備長期外資核心持股的基礎，顯示整體市場結構具韌性。儘管在自由流通股數及公司治理層面等透明度有進一步改善空間；然而如市場地位遭到降級，推測可能高度衝擊印尼資本市場。因印尼政府有30%的債務為外幣計價，而市場資金外流可能造成匯率貶值，故預期印尼政府與監管機構將高度重視相關風險，並採取必要措施以維持其新興市場地位。
   

• 基金操作策略
  
  目前，群益東協成長基金對印尼股市之評價已調整為「中性」，基金所持有之標的，均受國際投資人以及券商高度認同與關注。包含印尼四大銀行及基本面穩健的原物料類股，昨日回檔程度亦明顯小於大盤。因此，整體而言仍維持對印尼市場的配置；惟考量近期市場波動加劇與部分結構性議題，後續將密切關注MSCI相關檢討進展以及政策訊號的最新變化。
   

• 警語：投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。詳細資訊請參考群益投信官網