【群益投資放大鏡】記憶體競爭引發韓股震盪，AI基本面仍具支撐

 

• 韓國股市快訊：
  
  10/15南韓股市下跌7.57%，主要受到美國科技股重挫，以及中國記憶體廠長鑫存儲公布最新技術影響，市場擔心未來記憶體供給增加、引發價格競爭，加上避險情緒升溫、外資撤出亞洲科技股，導致南韓記憶體類股重挫，拖累大盤表現。
   

• 後市展望
  
  AI需求持續成長，南韓經濟仍有支撐
  
  IMF將南韓今年GDP成長預測從原先的2.6%上調至3.3%，南韓央行與南韓開發研究院亦同步將今年GDP成長率由2.6%上調至3.2%-3.3%。受惠於AI伺服器、HBM與高階記憶體爆發性需求成長，南韓出口規模與貿易順差創下歷史新高，總體經濟動能穩健擴張。
  
  新競爭者能否大量生產，仍需時間觀察
  
  長鑫存儲計畫於年底前推出新一代DDR5記憶體。由於無法取得先進製造設備，公司改從產品架構尋求突破，但新技術能否穩定生產、有效控制成本並大量供貨，仍待驗證，對市場供給的實際影響尚需觀察。
  
  除此之外，此次長鑫的新產品主要是標準型DDR5，與AI運算使用的高階HBM記憶體有所區隔，對高階HBM供需的影響相對有限，AI帶動的高階記憶體需求仍是南韓半導體產業的重要支撐。
   

• 群益亞太新趨勢平衡基金操作策略
  
  受美伊戰爭、FED升息及CSP資本支出風險影響，南韓股市跟隨亞股大幅震盪，惟目前總經數據穩健、今明兩年獲利動能擴張，靜待第3季財報法說基本面指引。
  
  短期亞太新趨勢平衡基金視產業趨勢變化及個股財報展望進行部位調整，降低波動風險，惟受半導體超級週期推動影響，南韓股市獲利增長預期仍為亞太股市最佳，基金看好中長期投資機會持續超配南韓市場。
   

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  警語：投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。詳細資訊請參考群益投信官網。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。上述企業或各標的僅供舉例，未有推薦之意，亦不代表必然之投資，實際投資需視當時市場情況而定。