*【基金公告】「00937B群益 ESG投等債 20+」結束配售作業及暫停申購公告。【公告連結】
**群益投信提醒您【00937B群益 ESG投等債 20+】
因投資人參與熱烈,本公司了解投資人積極參與市場的需求,已積極規劃進行本基金追加募集作業,但請投資人密切注意次級市場買盤過於踴躍而出現溢價過大產生價格波動風險,務必審慎評估價格之合理性,且須審慎評估本基金新增可銷售額度後,溢價急速收斂的風險,避免蒙受損失。有買進計畫的投資人,須留意買貴風險;目前持有的投資人,須留意未來價格漲跌幅與標的指數出現大幅落差的風險;套利交易投資人,須留意溢價波動的風險。

雖然近期通膨預期升溫引發市場擔憂,金融市場波動加劇,特別股表現亦受到壓抑,不過隨著聯準會重申寬鬆立場、緩解市場緊張情緒下,令特別股表現企穩,投信法人表示,在全球經濟復甦方向不變,企業獲利獲得改善,其中特別股主要發行產業金融業之第一季獲利表現更是亮眼,加上低利環境未變,市場收益需求仍旺盛之下,特別股的利差優勢也持續吸引資金配置特別股,近三月特別股指數亦呈現上漲。


美國通膨疑慮引發升息擔憂持續牽動市場情緒,不過進一步觀察市場狀況,通膨短暫升高乃因需求回升但供給產能受限所致,待疫苗覆蓋率擴大,供應鏈壓力解除以及基期效應衰減,有助緩和通膨壓力,聯準會也對市場傳達對於升息保持耐心的態度,有鑑於新冠疫情風險仍在,勞動市場復原仍需時間,寬鬆貨幣政策不會太快改變,此也有助於減緩利率上行速度。回歸特別股基本面來看,在景氣逐步修復下,金融業獲利表現也顯著回溫,受益於貸款及資產品質改善、數位化經營有利成本降低等利多,分析師也大幅調升金融股今年獲利預估,加上信用品質改善和資本充裕,顯示金融業體質強健,對以金融機構為主要發行者的特別股而言更為有利。


從利差角度來看,比較相同發行人之特別股相對債券發行時之利差,可見目前特別股利差仍高於2017年以來200-250基準點的水準,隱含特別股利差還有進一步壓縮空間,其收益率也顯著高於其他投資級別資產,對於有固定收益需求及資產品質要求的投資者而言,更具投資配置吸引力,綜合前述利多條件,看好特別股經整理後仍有走揚機會可期。

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