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【創新科技】 台積概念+5G 鎖定績優科技股

日期:2020-08-11

市場趨勢分析
全球央行力行寬鬆政策,各國解封後也積極推出紓困、振興經濟方案,整體景氣可望逐步回升至疫情前,近期公布總經數據包括企業信心、採購經理人指數、就業、內需消費呈現顯著回溫,帶動股市上揚,台股也隨之走高,近期推升台股行情三大因素:
(一)政策面:政策支撐資金回籠,投資台灣支撐經濟,企業透過投資台灣三大方案,累積共吸引資金回超過1兆,創造8萬多個就業機會,資金持續回流投資,有挹注經濟成長的效果,並可補弱增強台灣供應鏈。
(二)基本面:企業轉單效應支撐企業獲利及經濟表現,受到美中貿易戰升溫及疫情衝擊。讓企業體認到,生產基地不能集中,除了要分散生產基地外,還要將生產基地放在安全地方,台灣就雀屏中選。2020年全球經濟受到肺炎影響而衰退,台灣經濟成長亦遭下修,但相較其他國家為負成長,目前中央研究院預估2020年台灣經濟成長仍有1.15%,仍為正成長。
(三)資金面:資金充沛,支撐台股表現,海外資金專法上路首年優惠稅率即將在8月14 日結束,匯回金額近1300億元、今年上市櫃公司將發放1.36兆現金股利、外資今年仍賣超台股超過5000億台幣,若這些資金回流股市,加上外資回補買盤,將有機會為台股帶來充分資金,有利推升台股。
政府持續透過貨幣政策及財政政策刺激,加上歐美解封後部分總經數據已回到疫情前,包括就業、內需消費已顯著回溫,台灣受惠海外資金回流與企業加碼投入資本支出,挹注企業獲利回升與市場資金活水,台股財報將揭露,整體企業展望與訂單能見度逐步回升,預期下半年與明年企業獲利在疫情影響淡化下,成長性可望持續走揚。
此外,由於美中雙方貿易仍處於緊張狀態,國際品牌仍會持續將供應鏈做去中及去美化,台灣廠商可望在這個趨勢下受惠,加上下半年消費性電子、電腦及筆電新產品新平台齊發,新品上市前的拉貨動能可望帶動相關供應鏈旺季表現,皆有利大盤指數震盪走高。但仍須關注疫情後續發展、消費回升速度及貿易戰是否惡化。 

基金操作策略
基金主要持股族群為:台積電概念股(約25%)、5G手機及基地台相關(約24%)、蘋果產品供應鏈相關(約18%)。
美股與台股財報陸續公布,美國企業受到第二季封城影響,市場已下修財報獲利預期,觀察企業對於下半年與明年營運展望是否可明顯優於市場預期。核心持股將為:台積電供應鏈、包括先進製程、高階封測相關供應鏈、消費性電子新產品、新平台供應鏈;中長期成長趨勢,包括HPC高速運算、5G基地台/手機、雲端/資料中心等上述概念受惠且具產業競爭力的企業個股為主。

投資優勢


1.科技持續創新,有利台股後市::台股電子產業比重高,在科技持續創新下,企業獲利持續成長,有利於支撐台股。
2.政府政策作多,外資信心不減: 政策偏多股市,有效提振投資信心。台灣有經常帳盈餘、外匯存底豐沛,匯率相對穩及較高股利率優勢,長期備受外資青睞。
3.類股輪動快速,台股選股勝出:台股資金輪動快速,選股不選市為最佳策略,選股能力強的投資團隊為首選。

基金持股概況

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