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包租公三大優勢
立刻扮演包租公
業界首檔美國地產ETF
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ETF說明
資料來源:群益投信整理
REITs介紹
REITs為結合投資大眾資金,投資於各種行業的房地產(如購物中心、辦公大樓、停車場、醫院等),並管理其不動產資產,包括商業、工業、醫療服務及住宅等物業,其潛在收入來自於租金與房地產價格增值之收益。
REITs介紹
REITs最主要都是投資不動產,而利得部份來自於租金收入還有部份出售所得,然後將這些收入以股息方式分配給投資人。但REITs的主要報酬為:資本利得+現金股息。
REITs運作方式
美國景氣與就業市場回溫有利於租金調升,帶動美國REITs出租率維持高檔,有利租金收入增加。
資料來源:Citi Research;資料日期:2017/7/6,Bloomberg
美國REITs會將租金收入扣除營運成本後,發還股東,其股利率優於10年期公債殖利率及投資等級債,為希望獲取固定收益的投資人之另類選擇。
美國地產指數股利率表現佳
資料來源:Citi Research;資料日期:2009/7/30~2017/06/30
2000以來,僅金融海嘯期間呈現下跌走勢,其餘在面對如911恐怖攻擊、全球SARS,美國意外宣布結束QE及美國降評等利空期間,仍能維持正報酬,長期下來,美國REITs仍屹立不搖,經得起考驗。
面對市場利空,美國地產長期表現穩健
資料來源:Bloomberg、群益投信整理;資料日期:2000~2016
道瓊美國地產指數無論利息收入或資本利得累積報酬率均明顯優於其他固定收益商品,也因此使得道瓊美國地產自2000年歷經兩次景氣循環,整體報酬表現亮眼,顯示高息不完全代表高報酬。
2000-2016年主要固定收益型資產報酬率與貢獻分布
資料來源:Bloomberg、群益投信整理;資料日期:2000~2016
註:美國地產-道瓊地產指數、美國投資等級債-美林美國投資等級債券指數、新興市場債-美林新興市場債券指數、 美國高收益債-美林美國高收益債指數,利息收入報酬率 = 總報酬率 – 價格報酬率,原幣計價
歷史經驗顯示,美國REITs長期反轉點只出現在房價修正時,升息預期僅會使價格短期修正,反觀升息後隨利率及通膨回升,漲勢則更為驚人,除坐擁每年租金收益外,更享有景氣好轉帶動股價走強的資本利得。
FED升息意味景氣好轉,REITs漲勢則更為驚人
資料來源:Bloomberg;資料日期:1994/1~2017/6
資料來源:投信投顧公會,群益投信整理;資料日期:2017/07/31
前五大持股除美國最大的賽門物業為零售類別外,其餘的皆為通訊電塔、資料中心及倉儲的特殊型REITs,今年至今表現相當優異。
道瓊美國地產指數前五大持股簡介
American Tower
美國電塔公司
在美國擁有、經營及開發無線通訊和廣播塔台,該公司出租電塔天線據點給予各種無線通訊產業
公司簡介
Simon
賽門物業集團
自行管理不動產投資信託,該公司擁有、開發及管理零售不動產物業,包括地區性商場、賣場中心、社區及國際不動產等
公司簡介
Crown Castle
皇冠城堡
經營不動產投資信託,該公司擁有、經營及租賃無線通訊塔台及其他基礎建設
公司簡介
Equinix
開發網絡及雲端中立資料中心平台,應用於雲端及資訊科技、企業、網絡及手機服務供應商等
公司簡介
Public Storage
公共倉儲公司
收購、開發及管理經營在美國的倉儲設備,亦擁有歐洲倉儲公司經營股權
公司簡介
資料來源: S&P Dow Jones Indices ,群益投信整理;資料日期: 2017/6/30
地產ETF透過租金收益提供給投資人優於公債及部分股票的股息收入,此外,REITs是100%的資產股,相對於債券更具保值抗通膨的效果,提供給想要透過ETF進行資產配置的投資人另類選擇。
資料來源:群益投信整理;資料日期:2017/7/6 註:股利率計算未考慮交易成本及稅務成本
道瓊美國地產指數有相對應的期貨-Dow Jones U.S. Real Estate Index Futures掛牌於芝加哥商品交易所,美國地產指數與期貨相關係數過去一年為94.6%,有特殊需求者,可加入期貨衍生更多策略,亦可提供避險管道。
資料來源: Bloomberg ,群益投信整理;資料日期2016/9~2017/2
*註:合約價值為道瓊美國地產指數點數X100美元,2017年2月底點數為317.9,合約價值約3.2萬美元 。
項目 上市後-現金申購 上市後-現金買回
申購、買回方式 參與證券商可接受委託或自行申請 參與證券商可接受委託或自行申請
申請時間 (註)營業日09:00~ 13:30 營業日09:00~ 13:30
參與券商申請截止時間 營業日13:30 營業日13:30
申請種類 現金申購 現金買回
申購、買回基數 每申購基數 = 500,000受益權單位 每買回基數 = 500,000受益權單位
預收申購總價金 /買回部位 [(T-1日每申購基數約當市值x110%)+申購手續費]x申購基數 包括: (1)受益人於買回日已持有與借入之受益憑證部位 (2)買回日之前一日普通交易之在途受益憑證部位
實際申購、買回總價金 (T日每申購基數約當市值)+申購手續費+交易費用]x申購基數 [(T日每買回基數約當市值)-買回手續費-交易費用]x買回基數
交易費用 0.10% 0.10%
申購、買回交割週期 T日預收申購款項、T+1日多退少補、T+2日ETF發行 T+2日 ETF註銷、T+7日內支付買回款項(實際為T+6日)
資料來源:群益投信,2017/7/25。 註:營業日係指中華民國臺灣證券交易所及美國證券交易所開盤之交易日。
項目 上市後-現金申購
申購、買回方式 參與證券商可接受委託或自行申請
申請時間 (註)營業日09:00~ 13:30
參與券商申請截止時間 營業日13:30
申請種類 現金申購
申購、買回基數 每申購基數 = 500,000受益權單位
預收申購總價金 /買回部位 [(T-1日每申購基數約當市值x110%)+申購手續費]x申購基數
實際申購、買回總價金 (T日每申購基數約當市值)+申購手續費+交易費用]x申購基數
交易費用 0.10%
申購、買回交割週期 T日預收申購款項、T+1多退少補、T+2 ETF發行
項目 上市後-現金買回
申購、買回方式 參與證券商可接受委託或自行申請
申請時間 營業日09:00~ 13:30
參與券商申請截止時間 營業日13:30
申請種類 現金買回
申購、買回基數 每買回基數 = 500,000受益權單位
預收申購總價金 /買回部位 包括: (1)受益人於買回日已持有與借入之受益憑證部位 (2)買回日之前一日普通交易之在途受益憑證部位
實際申購、買回總價金 [(T日每買回基數約當市值)-買回手續費-交易費用]x買回基數
交易費用 0.10%
申購、買回交割週期 T+2日 ETF註銷、T+7日內支付買回款項(實際為T+6日)
資料來源:群益投信,2017/7/25。 註:營業日係指中華民國臺灣證券交易所及美國證券交易所開盤之交易日。
基金名稱 群益道瓊美國地產ETF證券投資信託基金
基金類型 指數股票型(Exchange Traded Fund;ETF)
計價幣別 新臺幣
追蹤指數 道瓊美國地產指數(Dow Jones US Real Estate Index)
發行價格 20元
最低申購 單筆新臺幣20,000元 或其整倍數
風險屬性 RR4
經理年費 20億以下,0.85%/年;20-50億,0.65%/年;50億以上,0.45%/年
保管年費 每年0.18%
手續費率 不超過2%
保管機構 兆豐國際商業銀行
收益分配 基金成立滿九十日(含)起,按每年三、六、九及十二最後一個日曆日為收益評價日,於收益 評價日後四十五個營業日內分配收益予受益人
資料來源:群益投信整理