【店頭】AI邁向高階發展，企業需求持續增加

【店頭】AI邁向高階發展，企業需求持續增加

【經理人評論】群益店頭市場基金

 

• 總經分析：
   

  1. 經濟數據降溫，關稅對於加墨影響較大：近期美國川普關稅政策議題持續發酵，且經濟數據表現不如預期，美國勞動市場有降溫跡象。關稅作為當前美國最好的談判工具，現行美國關稅政策評估對於加墨的衝擊較大，但若擴及全球，影響可能相對較小。
  
  2. 美國製造升溫，台灣AI出口仍穩：台灣在對等關稅的影響優先順序不高，美國主要是針對台積電先進製程，掌握相關資源。雖然美國製造升溫可能壓縮台灣AI相關出口，但整體出口總值仍有望維持個位數年增率的中性情境。
   

• 台股放大鏡：
  
  1. AI邁向高階發展，企業需求持續增加：中長期仍看好AI相關產業與投資機會。在Deepseek 橫空出世後，企業採用高成本模型的意願降低，但有意願使用AI的企業佔比仍持續增加。AI發展正從當前的聊天與推論階段，逐步邁向高階創新與組織應用。
  
  2. AI競賽升溫，台灣供應鏈受惠成長：科技巨頭普遍認為，DeepSeek的出現是全球AI競賽的轉折點，將推動效率創新並加速AI平台的普及應用。而AI的最終目的是要協助人類在各領域探索未知事物。台灣做為AI硬體與半導體供應鏈核心，其帶動獲利成長仍是為台股最大下檔支撐。
   
• 操作策略：
  1. 預計2025大盤大區間震盪為原則，保持操作彈性，優先以價值與跌深優質股進行配置，並降低動能選股。
  
  2. 在波動幅度放大的基礎下，耳熟能詳的老牌AI股若要出現明顯的跌深買點恐需再耐心等待，而具獨特利基市場優勢的抗震股則成為資產配置的重心。因此，雖然中長期看好AI硬體與半導體兩個台灣最具優勢的產業，短期內仍需等待最佳買點出現。