AI相關出口下半年估仍有33%以上成長，將支撐台灣經濟

【經理人評論】群益長安基金7月份經理人評論
 

• 台灣經濟現況及未來展望：
  
  1. 動能超預期：Q2 GDP概估年增5.06%高於預期的3.46%，主要由AI商機與關稅前「提早拉貨」推動出口所致，而AI相關出口下半年估仍有33%以上成長，將支撐台灣經濟。
  
  2. 企業支出增：台積電將今年營收成長目標上修至30%，並提前宣布明年擴大資本支出，將帶動相關供應鏈。
   

• 台股後市看法：
  
  1. AI商機推升估值：台股自PC/NB、iPhone兩波科技趨勢後，這波AI應用有望複製經驗，推動企業獲利與估值同步上調。
  
   2. 關稅與地緣風險已被持續消化，團隊研究指出震盪不改長期向上趨勢；過去經驗顯示急跌後往往出現反彈，短線若有修正，不失為加碼機會。
   

• 產業投資機會：
  
  1. AI出口快增、需求長線成長確定，看好AI伺服器與高效運算鏈。
  
  2. 2025年新增5億元以上投資案創新高，主要集中在電子零件製造業，看好相關產業。
  
  3. 研判美國因成本與技術依賴而延宕加徵關稅，半導體及相關供應鏈在全球仍具不可替代性地位下有望持續受惠。
   

• 基金配置：
  
  前五大類股：半導體24.7%、電子零組件22.2%、電腦及週邊設備17.5%、通信網路9.0%、生技醫療6.3%。
   

• 未來操作策略：
  
  持股重心：電子部分：優先佈局半導體先進製程、半導體材料、通訊等類股，往AI應用及提高生產力類股佈局；非電子部分，重心將以生技、居家生活、運動休閒等內需類股為主。
   

• 了解更多：群益長安基金
   

          警語：投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書或簡式公開說明書。