【美國新創】經濟成長雖放緩，企業獲利上修動能強

【美國新創】經濟成長雖放緩，企業獲利上修動能強

【經理人評論】群益美國新創亮點基金8月份經理人評論

 

• 近期大盤看法
  
  美股創高後資金逢高調節，加上央行年會聯準會態度轉鴿，驅動資金輪轉至落後補漲的醫療保健、非核心消費等類股，令大盤維持在高檔震盪。

   

• 經濟成長雖放緩，企業獲利上修動能強
  
  美國經濟自2024年的強勁復甦逐步邁入溫和成長階段，預期下半年將延續此趨勢。儘管整體成長動能放緩，關稅不確定性下降有助企業營運穩定，企業獲利持續上修，顯示企業對未來展望轉趨正向。

   

• 短期震盪無礙長期格局，美股投資亮點聚焦
  
  🔹企業對性能升級與創新開發意願高/
  
  科技龍頭資本支出持續維持高增速，且AI與雲端基礎建設的布局動能未見趨緩，顯示企業對性能升級與創新開發的投入意願明確。在此趨勢驅動下，短期市場波動不構成干擾，反而突顯長期成長軌跡的穩健與延續性。
  
  🔹降息久旱逢甘霖，資金面對美股有利/
  
  繼2024年12月首度降息後，市場預期今年9月聯準會有望再度降息。根據歷史統計，若無重大風險事件干擾，美股在等待期超過5個月後，下一次降息後的3至12個月表現多偏正向，資金面有望成為推升行情的關鍵助力。
   

• 基金操作策略
  
  為因應近期股市高檔震盪，短期配置仍著重在大型科技股為主。隨著潛在降息行情逐步發酵，資金面有望轉向利率敏感產業，基金策略同步酌量布局房屋建商、金融與非核心消費等板塊，捕捉輪動契機。
   

• 延伸閱讀：群益美國新創亮點基金
   
• 投資優勢
   

1. 聚焦專利數為全球第一之美國市場：從食、衣、住、行、育、樂之民生需求方面著手，擴展至相關保健、材料、建設、品牌、服務、影視等產業。
2. 掌握投資動能，配置最佳投資組合：挑選受惠於具延續性成長、推陳出新能力佳、具創新價值議題之公司