【大中華雙力】中美雙方同意APEC會晤，兩國關稅議題往有利局勢發展

【大中華雙力】中美雙方同意APEC會晤，兩國關稅議題往有利局勢發展

【經理人評論】群益大中華雙力優勢基金經理人10月評論
 

• 經濟局勢：
  
  1. 9/15川普與習近平通話討論貿易、芬太尼、俄烏戰爭，並達成TikTok框架協議，雙方同意APEC會晤，顯示兩國在關稅議題上正積極往有利局勢發展。
  
  2. 中國國慶中秋長假人均消費恢復至疫情前的97%，且在人均消費穩定下，出遊人數持續增加帶動更高的消費總額。
  
  3. 儘管中國加強稀土出口管制，尤其對向境外軍事用戶的出口申請，原則上不予許可，但由於「原則上不予許可」仍保留相當的解釋空間與操作彈性，未來政策方向仍有轉圜餘地。
   

• 投資機會
  
  1. 中國貨幣政策保持寬鬆，有利外資等資金積極流入股票市場。在全球AI基礎設施投資快速擴張下，看好AI 需求拉動半導體、光通信、PCB等科技類股投資潮。
  
  2. 在中美貿易緊張舒緩、中國經濟保持韌性及政策支持下，電池產業受惠於反內卷政策與市場風險偏好提高，具價格上行潛力，電池類股有望在政策與資金雙重催化下釋放中長期投資價值。

   

• 9月底基金配置：
  
  🇨🇳A股36.1%、🇹🇼台股26.1%、🇭🇰港股17.8%、🇺🇸美股15.6%；前五大產業為科技30.32%、半導體業11.15%、資本設備11.11%、金融9.17%、通信網路7.27%

   

• 10月預計調整
  
  區域配置：A股及台股部位皆約30%，增持A股、港股，並將視市場趨勢適度調整
  
  產業配置：加碼具發展趨勢的科技類股，以及第三季業績展望強勁的部分工業類股

   

• 未來操作策略
  
  中國總經展現其韌性的一面，經濟成長優於預期，加上中美雙方衝突減緩，進一步提振投資人信心。中國貨幣政策保持寬鬆下，有助於資金流入股票市場。看好AI 需求拉動投資潮，配置台灣、美國主要受惠標的。
   

• 警語：投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。詳細資訊請參考群益投信官網。
   
• 投資優勢
   

1. 看好大中華經濟快速成長，以大中華區域為投資主軸，著重具有營收獲利成長力或股息發放力為選股方向。
2. 由於兩岸三地產業發展階段不同，使得高成長、高股息題材並存，因此基金將靈活利用此一特性，動態調整高成長、高股息之投資比重，進行資產配置。
    

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