【潛力收益】美股正面看待、歐日亦具表現機會

美股正面看待、歐日亦具表現機會

【經理人評論】「群益潛力收益多重資產基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 1月份經理人評論

 

• 區域分散 / 美股正面看待、歐日亦具表現機會 :
  
  2026年成熟市場政策普遍做多，美國期中選舉前政策利多與減稅法案可望支撐經濟動能；歐洲推動財政擴張與基建投資；日本則延續高市經濟改革。在政策助力下，美歐日企業盈餘有望挑戰雙位數成長，非美市場的投資機會亦值得關注。

   

• 資產分散 / 期中選舉、地緣政治等紛擾，多重資產穩健前行 :
  
  川普選前動作頻頻、全球地緣政治局勢升溫、政策雜音紛雜，干擾市場情緒並增添擾動。2026年投資關鍵在於降低波動、穩健前行。透過納入債券與避險資產，不僅有助於平衡投組波動，也有機會提升風險調整後報酬，強化抗震韌性。
   

• 產業分散 / 降低單一題材押注，多元布局潛力機會 :
  
  科技：今年AI進入實體應用階段，機器人等新興應用有望成為黑馬。半導體製造鏈與機器人相關企業訂單與獲利前景相對明亮。
  
  國防工業：繼歐洲之後，美國亦擴大國防預算，搭配全球太空競賽升溫，國防、航太、衛星等供應鏈受惠明確，為非科技股中的強勢主題。
  
  原物料：全球加速強化軍事與科技自主，關鍵礦產已成為新一輪戰略制高點。搭配弱勢美元帶來的資金外溢效應，成為2026年不可忽視的投資主題。
   

• 基金操作策略 
  
  股票部位 / 加碼歐日股配置，看好科技、航太工業、原物料 :
  
  多方布局美股潛力機會，如具政策支持的半導體製造、太空科技、礦產資源等題材。同時看好歐、日在新政刺激下的評價提升行情，增持區域金融與工業類股。
  
  固定收益部位 /  減持短債，增加黃金部位 :
  
  全球情勢不確定性增添市場擾動，除了以公債和投等債作為防禦配置，亦增加避險黃金部位，以提升收益並控制波動風險。
   

• 投資優勢
  
  📌Good成長 / 美股核心配置，趨勢題材不漏接
  📌固收益   / 廣納息收來源，掌握收益機會
  📌顧風險   / 靈活調整配置，力拚持穩保泰
   
• 延伸閱讀：群益潛力收益多重資產基金(本子基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)|
  
  
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