市場資金流入 AI商業化路徑更明確

【經理人評論】群益長安基金1月份經理人評論
 

• 經理人市場看法：
  
  台股整體走勢符合原先預期，指數表現主要由台積電強勢上行所帶動。即便台股去年累積漲幅已大，然而台積電作為核心權值股，仍能維持高檔走升格局，對大盤形成明確的定錨效應，進一步鞏固市場評價中樞，使後市表現仍具延續性。

   

• AI產業展望：
  
  (1) 擴表帶動資金流入：美國聯準會自12月13日正式開始購買短期美國國債，以釋放流動性、壓低資金成本並修復風險偏好，使市場資金轉向具長期成長能見度的AI產業，帶動科技股成為流動性行情的主要承接者；
  
  (2) AI商業化路徑更明確：CES展後可觀察到，AI發展已逐步從「算力躍進」轉向「能源與基礎設施供應鏈」。儘管多家龍頭廠商本次新產品在算力增速上趨於溫和，但產品路線與出貨節奏更趨穩定，有利台廠參與平台設計與系統整合，支撐估值與獲利上修空間。

   

• 12月底基金配置：
  
  前五大類股：半導體業33.4%、電子零組件27.6%、電腦及週邊12.9%、通信網路6.4%、其他電子5.3%。

   

• 基金投資策略
  
  電子類股佔整體持股比重約80%，布局重點仍以龍頭股為主，核心聚焦電力、散熱、高速傳輸三大領域。持續看好具備技術領先優勢、毛利結構穩定，且受惠於輝達Vera Rubin平台下半年出貨所帶來的供應鏈需求之標的。基金操作上，短線內不急於獲利了結，持股可續抱因應年節行情。

   

• 了解更多：群益長安基金
   
• 警語：投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書或簡式公開說明書。