【優化收益】多題材同步發酵 策略宜轉向多元配置

多題材同步發酵 策略宜轉向多元配置

【經理人評論】群益優化收益成長多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 1月經理人評論

 

• 經理人市場看法

  
  (1)今年以來多元題材同步發酵，投資不能只再靠7巨頭 : 
  科技股獨強格局自去年Q4起轉變，工業、原物料、非核心消費等非科技族群接棒領漲，科技巨頭走勢分歧。投資策略宜轉向多元配置，掌握更廣泛成長機會。

  
  (2)財報季、利率會議接連到來，降低波動、分散布局為先 : 
  市場預估 Q4 盈餘年增 7%，相較前三季逾 10%略顯保守，財報優於預期機率頗高。惟評價偏高，加上降息時點分歧、政治雜音升溫，降低波動、分散布局仍是關鍵。

   

• 2026年美股趨勢看法

  
  2026 年適逢美國期中選舉，歷史經驗顯示，執政黨往往傾向推出擴張性政策以爭取選票，政策驅動題材因此具備高度想像空間。以下兩大方向尤為值得關注 : 

  
  太空科技 / 新型戰場的技術分水嶺
  
  美國政府持續加大對太空領域的投入，從衛星通訊到火箭製造，整體供應鏈有望率先受惠。隨著國防預算擴張與戰略重心轉向太空，相關企業將站上政策紅利的第一波浪頭

  
  AI+供應鏈 / 聚焦AI變現、商業化能力
  
  AI行情走到第三年，市場開始區分誰才是真正的贏家，相對看好有能力把資本支出轉換成實際營收的廠商，而以美國製造為主線的半導體供應鏈、AI實體應用的機器人產業皆有機會成為新一輪新科技主力

   

• 基金投資策略 
  
  股票配置：因應資金輪動，基金調節科技與醫藥持股，轉向布局與美國製造政策連結度高的國防航太產業，分散原先過度集中於科技的風險。整體仍看好美股表現，聚焦AI應用、機器人、美國製造與航太等長線主題。
  
  債券配置：在企業獲利動能改善、違約率維持低檔的環境下，基金持續以投資級與非投資級債券為主要配置，並將存續期間控制於中短天期，以平衡風險並提升收益表現。
   

• 投資優勢

1. 創新優化配置策略：運用333比例概念均衡配置在成長股、非投資等級債與基礎建設(另類資產)之多重資產基金。
2. 吸金商機All In One：基金囊括新消費、新科技、低碳基礎建設三大題材，搶賺全球漲價財、創新財及低碳財。
3. 佛系收息NICE神器：基金同步優化收益與資本利得成長潛力，可月月領息創造強勢現金流。

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