【潛力收益】類股輪動明顯 非美市場強勢多元市場布局

類股輪動明顯 非美市場強勢多元市場布局

【經理人評論】「群益潛力收益多重資產基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 2月份經理人評論

 

• 市況解析 : 
  
  今年以來類股輪動明顯，截至昨日，科技股為主的那斯達克小跌0.3%，相較之下，道瓊上漲3.7%、標普上漲1.2%，表現相對強勢。資金自漲幅較多的族群獲利了結後，流向其他板塊，形成健康的回檔型態，市場結構並未轉弱。

   

• 2026投資需要更多耐心 3妙計度過市場波瀾 

  
  👉挑多元市場 / 
  
  與全球股市相比，美股開年表現較為弱勢，反觀新興亞股、歐股顯得強勢許多，反映資金區域間也開始輪動到美國以外、具有題材或是低估值的市場，不過從企業獲利角度來看美國依然保有優勢，然在區域題材相繼發酵之下，今年非美市場亦有不錯的表現機會。
   

  👉選多元題材 / 
  
  ‧ AI主流趨勢—科技與AI基建：從四大CSP資本支出的規模來看，這些科技巨頭仍然非常看好AI前景，半導體製造鏈、AI基建等將直接受益於在基礎設施上的大規模採購，也是本基金科技類股布局的重點之一。

  
  ‧ 政策新風向—政策加持的投資新主題：美歐主要國家持續擴大國防預算，國防產業在地緣政治緊張下成為非科技股的強勢主題。同時，日本高市新政聚焦半導體與國防，帶來多元投資契機，基金亦積極布局相關題材。

  
  👉搭多元資產組合 / 
  
  今年以來不論是在大宗資產、高估值類股整體的起伏都相當明顯，在這個情況之下，多元的資產布局優勢凸顯，在市場震盪期可以更從容的應對，也有機會提升風險調整後報酬，強化投組韌性。

   

• 基金操作策略 
  
  股票部位 / 加碼股票及可轉債
  
  多方布局美股潛力機會，如主流AI大趨勢的半導體製造、受政策支持的太空科技、大型銀行，以及醫藥與消費趨勢新商機等題材。同時看好歐、日在新政刺激下的評價提升行情，維持較高部位配置。

  
  固定收益部位 /  減碼短債、黃金部位，增持非投等債
  
  配置上美國仍以公債及投等債為主，並提升非投等債部位，且將適度降低美債比重、加碼非美債券，以降低單一市場波動風險。

   

• 投資優勢
  
  📌Good成長 / 美股核心配置，趨勢題材不漏接
  📌固收益   / 廣納息收來源，掌握收益機會
  📌顧風險   / 靈活調整配置，力拚持穩保泰
   
• 延伸閱讀：群益潛力收益多重資產基金(本子基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)|
  
   
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