【00992A】短線震盪並未改變AI硬體中長期偏多的基本面格局

短線震盪並未改變AI硬體中長期偏多的基本面格局

【經理人評論】00992A 3月經理人評論

 

• 經理人市場看法：
  
  NVIDIA最新財報表現亮眼，營收與展望雙雙優於預期。隨著新一代架構大幅降低單位算力成本，加上CSP大廠持續擴大資本支出，龐大的算力需求將持續為GPU、伺服器、散熱及晶片製造等硬體供應鏈帶來強勁動能。展望後市，近期股市回檔主因為軟體股面臨AI取代恐慌，進而無差別拖累硬體股隨之修正；考量短線震盪並未改變AI硬體中長期偏多的基本面格局，此波「錯殺」反而為投資人提供了進場佈局時機。
   

• 台灣經濟展望：
  
  受惠於出口與民間投資帶動，行政院主計總處大幅上修2026年全年經濟成長預測至7.71%，遠超市場預期。預期國內經濟動能將呈逐季走高態勢，主因為2026全球AI資本支出預估將成長近70%，相較之下，官方目前對今年出口成長22%的預測仍相對保守，在AI實質訂單持續放量帶動下，台灣經濟與出口動能仍具大幅上修空間。
   

• AI投資觀點：
  
  隨著AI晶片全面導入異質整合設計，技術複雜度大幅推升了對測試介面的嚴格要求；同時，高效能運算亦帶動記憶體與PCB載板進入新一輪的結構性供需吃緊與報價上漲週期。台灣供應鏈挾帶深厚的技術與製造規模優勢，市場資金已明確轉向具備實質基本面支撐的測試、記憶體、光通訊及載板等關鍵板塊。無論未來晶片架構如何演進，台廠作為全球AI軍火庫的核心角色不可或缺，中長期全面受惠的多頭格局依然穩固。
   

   

• 基金投資策略
  
  基金重點佈局於AI伺服器關鍵供應鏈，配置涵蓋先進製程、記憶體、光通訊、散熱等子領域，精準捕捉台灣供應鏈於全球AI浪潮下的競爭優勢。後續操作上，將持續關注高階檢測、高速材料、電源管理等關鍵需求，以參與台股科技產業規格升級所帶來的投資契機。
   

• 警語：投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
  
  延伸閱讀：00992A 群益台灣科技創新主動式ETF基金 (本基金之配息來源可能為收益平準金)