【潛力收益】面對市場震盪，多元配置助投組穩健前行

面對市場震盪，多元配置助投組穩健前行

【經理人評論】「群益潛力收益多重資產基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 3月份經理人評論

 

• 區域分散 / 降低單一市場依賴度，捕捉輪動機會 :
  
  截至2月底，以新興亞洲為首的非美市場表現相對強勢；然而美伊衝突爆發後，美股則展現較佳抗震能力。由此可見，在多變的市場環境下，難有單一市場長期領跑，透過多元區域配置，有助於在不同市況中平衡投組表現、掌握輪動機會。
   

• 汰弱留強 / 聚焦強勢族群，分化市場中選股求進 :
   

  ✅科技：儘管科技族群於2026年初整體走勢偏震盪，部分產業如光通訊、記憶體與半導體設備受惠產業循環回升，股價表現相對突出，成為盤面亮點。
  
  ✅航太國防：地緣政治衝突頻傳，使各國國防預算佔GDP比例常態化提升，具備高護城河及穩定政府訂單的國防、航太相關產業明顯受惠，成為戰亂下的強勢族群。
  
  ✅原物料：荷姆茲海峽緊張局勢提升各國對能源安全的重視，更凸顯原物料、礦產等戰略資源的重要性，預期相關族群有望迎來新一波行情
   

• 多重韌性 / 短期雜音仍多，多重資產提升抗震力：
  
  近期戰事消息反覆，加上川普政府後續仍將面臨期中選舉等變數，預期市場上行過程中仍將伴隨波動。對投資人而言，選擇多重資產配置可有效提升投組韌性，除股票部位外，適度搭配固定收益資產，有助於在震盪環境中強化防禦能力。
   

• 基金操作策略 
  
  股票部位 / 美股為主、歐日為輔，略減股票部位降波動 :
  
  整體持股水位略為調降，以降低市場波動帶來的風險。區域配置仍以美股為主，並適度分散至歐洲、日本等非美市場，以掌握政策利多及估值修復帶來的補漲機會；產業方面則以增持近期較具題材動能之類股為主，以求為投組提供增益來源。

  
  固定收益部位 / 維持債券配置，調節黃金部位 :
  
  固定收益方面，微幅提高債券配比，維持以公債和投等債為主的防禦型配置；減碼近期因戰事而處高檔震盪的黃金部位，以降低投組在高波動環境下的價格風險。

   

• 投資優勢
  
  📌Good成長 / 美股核心配置，趨勢題材不漏接
  📌固收益   / 廣納息收來源，掌握收益機會
  📌顧風險   / 靈活調整配置，力拚持穩保泰
   
• 延伸閱讀：群益潛力收益多重資產基金(本子基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)|
  
   
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