AI獲利模式持續傳導 台股長多格局不變

【經理人評論】群益長安基金5月份經理人評論
 

• 市場回顧與看法：
  
  AI商機持續擴大，台灣出口與企業獲利成長動能延續，其中台積電獲利成長仍是推升台股表現的關鍵。主計處再次上修2026年經濟成長率的機率提高，有助支撐台股基本面表現。
  
  資金面方面，台灣超額儲蓄首次突破5兆元，資金大量流入股市及ETF市場，推動台股內循環行情；若外資後續重新回補台股，亦可望進一步挹注市場資金動能。

   

• AI產業鏈成長趨勢未變，聚焦四大關鍵領域：
  
  💡測試介面及設備：
  
  AI晶片結構複雜度提升，隨主流平台由Blackwell轉向Rubin，測試時間、點數皆大幅增加，進一步推升高階探針卡需求。
  
  💡先進封裝：
  
  AI需求持續推升CoWoS與SOIC產能擴張，其中SOIC受惠CPO、AMD CPU及NVIDIA新平台導入，帶動相關設備中長期訂單展望上修。
  
  💡PCB/CCL：
  
  ASIC晶片需求增長與規格升級，帶動PCB層數及材料規格同步提升，並進一步推升高階CCL、玻纖布與銅箔等材料升級與需求成長。
  
  💡光通訊：
  
  AI算力快速發展帶動資料傳輸需求爆發，高頻寬、低延遲與高密度成為數據中心關鍵需求。隨光模組由400G／800G向1.6T演進，產業成長趨勢明確。
   

   

• 基金配置策略：
  
  在AI與科技產業高成長趨勢帶動下，以電子族群為核心配置。布局方向聚焦AI、ASIC與通訊等具成長動能之主軸，同時適度配置原物料、散裝及內需相關族群，以兼顧高成長機會與投組穩定性。
   

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• 警語：投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書或簡式公開說明書。