【00982A】電子股持續受惠AI基礎建設強勁需求，獲利面有望再獲上修

電子股持續受惠AI基礎建設強勁需求，獲利面有望再獲上修

【經理人評論】00982A 主動群益台灣強棒(本基金之配息來源可能為收益平準金) 5月經理人評論

 

• 台灣總經回顧及展望：
  
  台灣3月景氣對策信號續呈紅燈，雖綜合分數減少2分至39分，主要被春節後加班消退及美伊衝突前景轉謹慎拖累。全球AI基建需求強勁，出口續高速成長，政府落實減稅及股市財富效應等正面因素，有助提升民眾購買力，有利台灣經濟穩健成長。
   

• 台股回顧及展望：
  
  加權指數4月強勁反彈，外資買超2,481億元。儘管評價偏高，不過在整體台股企業盈餘上修下，成長動能增加下台股獲得re-rating。在佔比超過70%的電子股持續受惠AI基礎建設強勁需求，獲利面有望再獲上修，加上外資回補空間仍大、內資資金動能充沛的利多尚存下，大盤有望再挑戰高點。
   

• 看好產業：
  
  從近期美國AI重量企業公布的財報顯示，除了不出意料的資本支出持續上升外，AI投資開始回收獲利成為本季財報及財測的最大亮點，泡沫疑慮得到緩解。在主要CSP持續投入算力建置下，看好ABF、光通訊、伺服器組件、IC載板、IC設計及半導體設備。另外SpaceX將上市炒熱低軌衛星話題，在太空資料中心將需要更多衛星的預期下，台灣供應鏈將受惠。
   

• 基金配置：
  
  產業：半導體35.68%、電子零組件19.55%、電腦及週邊設備10.06%、其他電子10.41%、電機1.20%
   

• 操作策略：
  
  AI需求推升大型CSP獲利，前景看俏下資本支出有望持續上修，台廠供應鏈如先進製程、光通訊零組件等有望持續受惠，持續看好相關類股，將檢視Q2財報汰弱留強。

   

• 警語：投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
  
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