【美國新創】AI基礎建設進入超級週期，美股科技成長動能延續

【美國新創】AI基礎建設進入超級週期，美股科技成長動能延續

【經理人評論】群益美國新創亮點基金6月份經理人評論

 

• 市場回顧與看法：

  
  近期美股受到聯準會政策立場轉趨鷹派影響，市場對通膨與利率路徑重新定價，使科技股短線波動加劇。然而，美國經濟基本面仍具韌性，製造業維持擴張，企業獲利動能穩健。
  
  隨著美伊和談出現進展、油價回落，市場對能源通膨的擔憂亦有所緩解。整體而言，AI驅動的企業資本支出與獲利成長趨勢未變，美股中長期多頭格局仍具支撐。
   

• AI基礎建設進入超級週期，投資機會由晶片擴散至供應鏈：
  
  AI應用快速普及，帶動全球雲端服務供應商持續擴大資本支出，市場預估主要CSP業者2026年資本支出將大幅成長，為半導體設備市場帶來龐大的上行空間。隨著AI伺服器運算能力提升，機櫃耗電量大幅增加，推動800V高壓供電架構升級，帶動類比IC使用數量快速成長。
  
  此外，新一代AI平台升級亦帶動PCB、MLCC需求增加，半導體設備產業獲利能力同步改善，顯示AI投資正由GPU與晶片擴散至整體供應鏈。整體而言，AI基礎建設正邁入新一輪擴張週期，相關產業可望持續受惠。

   

• 基金投資策略：
  
  基金配置上，將持續聚焦AI長期成長趨勢，以科技及半導體產業為核心布局，並關注受惠於資本支出擴張的半導體設備、功率半導體、類比IC及關鍵零組件族群。面對短期政策與市場波動，將透過靈活調整持股結構，兼顧成長性與風險控管，掌握AI產業升級帶來的長期投資機會。
   

   

• 延伸閱讀：群益美國新創亮點基金
   
• 投資優勢
   

1. 聚焦專利數為全球第一之美國市場：從食、衣、住、行、育、樂之民生需求方面著手，擴展至相關保健、材料、建設、品牌、服務、影視等產業。
2. 掌握投資動能，配置最佳投資組合：挑選受惠於具延續性成長、推陳出新能力佳、具創新價值議題之公司