【00992A】AI投資持續深化，台股長多動能不變

AI投資持續深化，台股長多動能不變

【經理人評論】00992A 7月經理人評論

 

• 經理人市場看法：
  
  6月台股走勢相對震盪，主要受到最新FOMC會議釋出偏鷹訊號，以及市場對AI評價偏高的疑慮再度升溫所影響。然而從基本面來看，台灣製造業景氣已重返擴張區間，在AI投資持續擴大及電子產業庫存回補雙重帶動下，整體基本面依舊穩健。
  
  評價面而言，台股目前預估本益比約18倍，雖高於歷史平均的15倍，但在AI需求帶動下，企業獲利預估持續上修，市場預估今、明兩年盈餘成長率分別可達約40%與25%，高成長動能足以支撐較高的評價水準，整體估值仍屬合理。
   

• AI產業投資觀點：
  
  (1) 台積電三層蛋糕論，指引AI投資重點：台積電於技術論壇提出「三層蛋糕」概念，指出未來AI晶片的競爭已不再侷限於算力，而是「算力、封裝、光通訊」三大核心環節。此一概念不僅反映AI硬體規格持續升級，更為未來整體半導體產業走向提供新指引。
  
  (2) 輝達新平台規格升級，供應鏈雨露均霑：隨輝達產品將由GB系列轉向Vera Rubin系列，新一代機櫃規格價格持續提升，帶動記憶體、PCB、被動元件等關鍵零組件價值，相關測試需求亦同步大增，顯示AI投資已由單一晶片擴散，整體供應鏈皆有望持續受惠。
   

• 00992A 長短線並進，全方位掌握AI科技趨勢
  
  1. 長線趨勢保護：聚焦基本面穩健、具護城河優勢的產業龍頭，掌握AI長期成長動能。
  
  2. 短線題材助攻：觀察AI技術迭代週期，提前卡位題材短線爆發契機。
   

• 基金投資策略：
  
  本基金聚焦於AI伺服器關鍵供應鏈，布局方向涵蓋電子零組件、散熱、高速傳輸等子領域，多方位掌握台廠於AI供應鏈的競爭優勢。未來將持續關注高階測試、CPU、SOIC、光通訊等關鍵需求，把握AI產業升級與應用擴展所帶來的投資契機。
   

• 警語：投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
  
  延伸閱讀：00992A 群益台灣科技創新主動式ETF基金 (本基金之配息來源可能為收益平準金)