【潛力收益】防禦族群受惠，科技長線仍看好

防禦族群受惠，科技長線仍看好

【經理人評論】「群益潛力收益多重資產基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 7月份經理人評論

 

• 不確定性壓抑市場表現，聚焦個別產業亮點

• 市況更新 / 升息預期升溫，尚未對多頭造成威脅 :
  
  1. 中東衝突升級：美伊衝突由荷姆茲海峽外溢至紅海，原油航道同時承壓。
  
  2. 原油價格上漲：布蘭特原油再度飆升，通膨壓力再升溫。
  
  3. 升息預期上升：油價推升通膨疑慮，7月升息機率升至30%以上。
  
  近期市場波動延續，主因上述三大不確定性持續干擾市場情緒。儘管如此，考量川普再次出現政策轉向，加上企業獲利基本面維持強韌，即使FOMC採取升息措施，預期對市場的影響仍屬有限，尚不足以構成系統性威脅。
   

• 產業焦點 / 防禦族群受惠，科技長線仍看好 :
  
  金融：受惠AI資本支出帶動交易量、IPO、併購全面回溫，投資銀行成為最大直接受益者；此外，收益穩定增長、歐洲銀行轉型，以及潛在升息受惠等題材皆使金融股後市仍具看點。
  
  資安：隨AI發展，資安攻擊頻率與速度也同步提升。因應AI帶來的新型攻擊，企業逐步增加資安支出，Palo Alto、CrowdStrike、Fortinet三大龍頭訂單量因而增加，最新財報全面報喜。
  
  科技：儘管近期AI雜音較多，主要仍以反映短期市場情緒為主。巨頭資本支出不斷上修同時，AI收入、雲端成長與訂單能見度也在提升，基於此基本面改善趨勢，我們對於AI成長前景看法並未改變。
   

• 基金操作策略 /降低波動曝險，持續優化產業配置 :
  
  因應短期市場波動加劇，近期減碼高Beta個股，並透過配置大盤指數強化投組在波動下的整體韌性。產業方面，略降科技股比重，增持醫藥股與金融股，以提升整體投組防禦力。
   

   

• 延伸閱讀：群益潛力收益多重資產基金(本子基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)|
  
   
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