【00992A】籌碼過熱情況緩解，正向看待台股後市

籌碼過熱情況緩解，正向看待台股後市

【經理人評論】00992A 8月經理人評論

 

• 經理人市場看法：
  
  7月全球科技股回檔，台股短線面臨壓力。籌碼面來看，融資餘額隨大盤下跌而快速下降，短線資金過熱情況有所消退；就長期資金觀察，M1B年增率維持7%以上，加上外資資金水位仍高，長線資金動能應無虞。
  
  近期股市受AI獲利疑慮、聯準會轉鷹等因素影響而呈現震盪，高本益比的AI、半導體類股首當其衝；然在AI產業前景樂觀、台灣經濟動能仍強勁的背景下，短期修正反而有助於消化過熱籌碼，為後續行情蓄積動能。
   

• AI產業投資觀點：
  
  (1) 台積電第二季獲利優於市場預期：根據台積電第二季法說會，2026年營收成長預期上修至40%以上，明顯高於全球晶圓代工產業平均成長；此外，管理層表示目前尚未觀察到客戶縮減訂單，顯示先進製程需求仍具高度能見度。
  
  (2) 供應鏈備料增加，反映AI需求仍旺：隨輝達Vera Rubin來臨，台積電第二季庫存週轉天數上升，顯示為旺季來臨提前備料因應；同樣情況亦可見於 ASIC、散熱、光通訊、伺服器組裝等領域，顯見整體供應鏈仍處於上升週期。
   

• 00992A 長短線並進，全方位掌握AI科技趨勢
  
  1. 長線趨勢保護：聚焦基本面穩健、具護城河優勢的產業龍頭，掌握AI長期成長動能。
  
  2. 短線題材助攻：觀察AI技術迭代週期，提前卡位題材短線爆發契機。
   

• 基金投資策略：
  
  因近期股市震盪，本波藉機重新審視先前因股價過高而獲利了結之業績成長股，並關注市場過度減倉而遭錯殺的AI績優股，持續重點布局AI產業鏈，多方位掌握台廠於AI供應鏈的競爭優勢。
   

• 警語：投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
  
  延伸閱讀：00992A 群益台灣科技創新主動式ETF基金 (本基金之配息來源可能為收益平準金)