【00997A】AI需求正快速成長，將有利相關產業發展

AI需求正快速成長，將有利相關產業發展

【經理人評論】00997A 8月經理人評論

 

• 市場回顧及展望：
  
  (1) 美股7月迎來自3月底反彈以來，久違的明顯回檔。不過「明顯」主要集中在半導體類股，觀察大盤S&P 500與費城半導體指數即可發現，惟過去兩週已明顯止跌。
  
  (2) 在油價不再失控飆高，美國通膨出現趨緩現象(惟速度不快)，且在景氣及就業數據同步顯示動能趨緩下，升息預期降溫，有利舒緩利率風險。
  
  (3) 「EPS決定方向，利率決定倍數」，雖然現階段美股本益比不算便宜，不過彙整近幾週已公布的財報可以發現，美股11大類股獲利皆呈正成長，其中更有8個類股達雙位數成長，企業更賺錢將支撐股價表現。
   

• 看好投資機會：
  
  Focus on AI：主要CSP持續上修Capex，讓市場擔憂需求可否跟上。從財報及財測看來，雲端營收均呈現高速成長，而算力、AI晶片需求不斷上修，加上根據Cloudflare觀察，AI代理人流量已達全球網頁總流量50%以上，比市場預測的時間表整整提早了1.5年，顯示AI需求正快速成長，將有利相關產業發展。
  
  企業在建置AI基礎設施的同時，安全防護的需求從過去的小眾防護，轉向全方位平台與網路韌性的建置，這可以從資安軟體商的營收與ARR年增率看到強勁的需求，投資價值浮現。
   
• ETF配置：
  
  半導體與晶片設計16.3%、資安與軟體應用16.3%、網通、光通訊與連接器16.1%、記憶體與電子零組件14.6%、半導體設備與設計軟體11.8%。
   

• 後續配置方向：
  
  在市場偏向震盪走揚的預期下，將持「穩中求贏」的策略配置。在財報表現亮眼的AI硬體、光通訊與儲存族群中，精選成長動能明確的個股，掌握基建剛需，並預期股價經過整理後再度獲得資金青睞；其次，同步布局軟體與資安公司，預期AI應用正由基建端擴散至各產業企業，勢必帶動資料防護與雲端資安需求爆發，以此建構攻守兼備、受惠於AI全面普及的投組。
   

• 00997A 群益美國增長主動式ETF基金(本基金之配息來源可能為收益平準金)
  
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• 警語：投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。