【00992A】深度回檔皆是創新高開端，台股長多格局不變

深度回檔皆是創新高開端，台股長多格局不變

【經理人評論】00992A 9月經理人評論

 

• 經理人市場看法：
  
  8月台股反彈態勢顯著，市場歷經前波修正後，投資信心並未明顯退潮。籌碼面來看，融資餘額在快速降溫後有所回補，且整體槓桿程度相較美國、韓國等AI集中度較高的市場仍屬溫和，顯示資金過熱情況已獲紓解。
  
  近期市場仍面臨聯準會偏鷹、美伊情勢等不確定因素，高本益比的AI、半導體類股短線波動難免加劇；惟在AI產業主軸明確、增量資金持續挹注下，市場每逢利空造成的急跌，反而提供優質成長股重新布局的機會。觀察過往經驗，台股歷經快速修正後，資金往往迅速回流具基本面支撐的主流類股，多頭格局並未因此改變。
   

• AI產業投資觀點：
  
  (1) NVIDIA獲利持續亮眼，緩解AI疑慮：晶片龍頭輝達日前公布最新財報，獲利、營收展望皆優於預期，顯示AI需求仍然強勁；此外，次世代架構Vera Rubin已正式投產，可望進一步提升AI基礎建設需求能見度，並為相關供應鏈帶來中長期成長動能。
  
  (2) 半導體、AI庫存回補需求旺：儘管短期存在CSP巨頭籌資、聯準會升息壓力等干擾因素，長期來看AI趨勢並未改變。台灣作為本輪亞洲補庫存最大受惠者，供應鏈主軸多點開花，未來能見度及規格升級動能皆處於長期且快速成長的趨勢。
   

• 00992A 長短線並進，全方位掌握AI科技趨勢
  
  (1)長線趨勢保護：聚焦基本面穩健、具護城河優勢的產業龍頭，掌握AI長期成長動能。
  
  (2)短線題材助攻：觀察AI技術迭代週期，提前卡位題材短線爆發契機。
   

• 基金投資策略：
  
  隨8月市場震盪後迎來反彈，基金持續聚焦具業績成長支撐之個股，掌握市場回穩過程中的資金輪動機會，投組表現亦受惠相關個股帶動。操作上，面對個別公司事件，團隊仍以產業長線發展與競爭優勢為主要判斷依據，持續檢視個股基本面與投資價值，並適時調整投組配置，聚焦AI產業鏈具長期成長潛力與競爭優勢的台廠。
   

• 警語：投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
  
  延伸閱讀：00992A 群益台灣科技創新主動式ETF基金 (本基金之配息來源可能為收益平準金)