【美國新創】企業獲利提供支撐，AI應用擴散增添成長動能

【美國新創】企業獲利提供支撐，AI應用擴散增添成長動能

【經理人評論】群益美國新創亮點基金9月份經理人評論

 

• 利率走升壓抑評價，企業獲利仍具支撐：

  
  近期美股呈現區間整理格局，通膨黏著性與聯準會偏鷹態度使長天期美債殖利率走升，壓抑成長股評價。不過企業獲利前景仍佳，獲利預估上修的企業範圍持續擴大，顯示基本面仍具支撐。展望後市，通膨能否持續降溫，將是牽動長端利率與股市評價的重要因素；在利率壓力尚未緩解下，企業能否透過實際獲利成長支撐評價，將更為重要。
   

• AI基礎建設需求延續，市場更加重視投資效益：
  
  主要半導體業者財報顯示，AI基礎建設與資料中心需求持續強勁，帶動運算晶片、客製化晶片及網通相關業務成長，顯示AI相關需求仍具支撐。隨著AI資本支出持續擴張，市場對投資回報的要求亦逐步提高，開始更加關注雲端服務業者能否將投入轉化為獲利成長。AI投資焦點因而逐漸由硬體建置，延伸至能透過AI改善營運效率、創造實際收益的應用端企業。
   

• 軟體與資安需求升溫，AI商業化效益逐漸顯現：
  
  企業軟體導入AI的效益正逐步反映於營運表現。隨著AI功能融入工作流程與資料平台，客戶使用量增加、交叉銷售擴大及客戶黏著度提升，帶動訂閱及產品營收成長，促使業者上修全年展望。另一方面，AI代理的普及增加身分管理需求與資料存取的複雜度，也擴大潛在資安風險，帶動企業增加資安預算。具備多元安全功能與平台整合能力的業者，可望受惠於企業整合資安服務及擴大採用的趨勢，為AI應用帶來另一項成長機會。
   

• 基金投資策略：
  
  基金操作上聚焦大型科技平台、半導體、半導體設備及資料儲存等領域，掌握AI算力建置與資料中心需求擴張帶來的成長機會。同時關注AI應用普及所帶動的企業軟體與資安需求，發掘AI商業化及企業營運效率提升所衍生的投資契機。

   

• 延伸閱讀：群益美國新創亮點基金
   
• 投資優勢
   

1. 聚焦專利數為全球第一之美國市場：從食、衣、住、行、育、樂之民生需求方面著手，擴展至相關保健、材料、建設、品牌、服務、影視等產業。
2. 掌握投資動能，配置最佳投資組合：挑選受惠於具延續性成長、推陳出新能力佳、具創新價值議題之公司