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很多投資人覺得，股票型基金感覺風險比較大，但債券型基金又有點單調波動的幅度小，但有沒有什麼類型的基金，可以包含這兩種的特性呢？真的有這類型的基金喔，那就是「平衡型基金」。平衡型基金同時包括股票和債券，採用一站式的資產配置方式，讓你在規劃投資組合更多元化。
目錄
平衡型基金簡介快易通
平衡型基金有什麼優點？
平衡型基金的缺點？
平衡型基金不適合哪些類型的人買？
值得推薦的平衡型基金
平衡型基金特色快易通
「平衡型基金」顧名思義就是有維持平衡的功效，簡單又快速地來說，就是：基金投資組合標的同時包括 股票 、債券或其他固定收益證券，基金管理者能依景氣變化來操作，可以在景氣好的時候多佈局股票，在景氣衰退的時候拉高債券部位。但需依「證券投資信託基金管理辦法」規定，投資於股票的比例，必須介於基金投組的 10%～90% 之間。各檔平衡型基金設定的股票投資比例都不太一樣，還是要以基金的公開說明書為準。
在共同基金的法規限制中，股票型基金的只能買股票，債券型基金的只能買債券，差別在於，如果想要同時持有股票、債券資產，「平衡型基金」就屬於這個類別。平衡型基金的收益、風險、管理費，大致上介於股票型基金和債券型基金之間。
【延伸閱讀︰ 共同基金的分類】
平衡型基金有什麼優點？
要開始說明「平衡型基金」的有點前，要先跟大家腦補，其實光從基金名稱，是不容易看出是平衡型基金，要再細看基金檔案、持股明細，才會知道股債的投資比重。一般來說，如果基金名稱有平衡基金、多重資產基金、多元收益基金，這些基金股債都有投資，通常就會歸類到平衡型基金裡，另外有些基金，也會持有股票、債券以外的資產，這個要先說在前頭。
「平衡型基金」的優點有哪些？讓我們來整理說明如下：
- 多元化的投組，有效分散投資風險
投資組合難免受到市場波動而影響，通常會建議不要全部投在一個類型之中，而應該分散於多種相關係數低的資產。因此有別於只單純投資於股票或債券的基金，平衡型基金通過分散投資於許多不同公司的股票和債券，以有效降低風險。所以如果遭遇市場上某類型產業出現衰退，因為知道自己所投資的基金，在股票上有做分散，所以不需要擔心。通常債券市場走勢與股票行情恰成反比，所以當股票表現不佳，投組中的債券組合就可以做互補，達到平衡的效果。 - 市場波動可即時反應
當經濟處於上升段時，大家可以發現往往股票會優於債券。這個時候，許多企業會加速增長步伐，使股票價值跟著上漲。因此，股票有無限增值空間，但債券只能定期配息和償還資本。但當經濟開始波動衰退時，情況則開始反轉。債券是債務工具，無論市場行情是漲還是跌，發行債券的公司都必須履行契約支付利息和償還本金，所以債券的投組是一個確保獲得穩定的收入根基。通過債券和股票的結合，平衡型基金在財富增值和財富保值之間取得平衡。 - 有專業的基金經理人管理
平衡型基金是透過專業的基金經理人管理，包含負責評估及篩選合適的投資標的，目的在於基金有好的績效表現。 如果你是缺乏投資經驗或沒有時間理財，透過平衡型基金是一個不錯的投資選擇。以現在上班族的忙碌程度，往往無法花費時間來研究投資組合，以及分辨優劣資產，專業的基金經理人會幫你分擔這個時間花費，交給專家來操作會是比較省時又省力的選擇。 - 輕鬆掌握成效表現，不需多重購買
買平衡型基金在組合中已包含股票與債券，所以你就不需要再分別投資股票型基金和債券型基金，這對資金上沒有那麼充足的投資人，就可以選擇一檔平衡型基金，而且也有助於你輕鬆掌控您投資組合的表現成效。 只需關注單一平衡型基金的表現，在管理投資組合輕鬆許多。
平衡型基金的缺點？
前段提到很多「平衡型基金」的優點，但有缺點嗎？其實也不是缺點，投資都會有風險，不可能會有完美的投資組合，平衡型基金的需要留意的事項整理如下：
- 專業靈活的基金經理人
平衡型基金的獲利關鍵，在於專業的基金經理人在選股與判斷市場的能力，如果判斷正確，讓波動大幅減少或報酬相對波動有提升，但相對的如果判斷錯誤，則可能高風險卻又低報酬，所以你可以在市場波動較劇烈的狀態下，去評估經理人的反應是否夠靈活去因應？多了解經理人的長期績效、操作風格，才能提升獲利的機會。 - 基金的管理費
一般來說，股票型基金的管理費約2% (1.5%~2.5%之間)，債券的管理費約1%(0.5%~1.5%)，其中境外基金普遍管理費較低、境內基金則較高，平衡型基金通常介於中間值、同時持有股票和債券，管理費率約在1.5%(0.8%~2%)，這點除非基金本身的動態調整能創造好成效，否則費用率會影響到長期的績效。
當然，選擇投資平衡基金並且願意付出管理費，就代表你看中的是基金調整資產配置組合的能力，如果你不認同這樣的配置組合，則建議你自行投資股票或債券ETF也是一個選項。
平衡型基金不適合哪些類型的人買？
除了前面提到的「平衡型基金」的優缺點，這邊還整理了，有些類型的投資人，其實不大適合購買「平衡型基金」。
- 參與度較高的投資者
平衡型基金是由專業的基金經理人所管理，與所有共同基金一樣，平衡型基金是為那些需要被動化財富管理服務的投資者而設計的，如果對投資很有主導想法的人，建議自行可自行操作，不然就相信專業的基金經理人吧。 - 不能接受波動的投資者
有一些投資人會專注自己的資產，希望財富能夠維持住，但又期待能獲利。這是非常兩難的，如果你是一位退休人士，無法接受資產受到市場環境波動而減少，無法接受過高的投資風險，那就會比較建議購買純債券型基金或直接購買波動較低的為退休金設計的基金組合，這樣在心理壓力上會減少許多。
值得推薦的平衡型基金
如本篇前面所述，再次提醒「平衡型基金」一般會把相當一部分資產投資於債券， 因此，在較長的投資期限內（例如20或25年），它們不太可能跑贏純股票型基金。 如果您想要交易更活躍的產品，那麼平衡型基金可能不太適合您，而更適合那些希望在降低風險的同時仍能增加退休資產的投資者。
在市況不佳的投資環境下，平衡型基金運用「啞鈴式投資法」來操作，就是透過不同屬性的資產配置，來達到一個風險調整後，報酬最佳化的平衡式投組。首先透過固定收益型產品，來追求一定收益，並降低整體投組波動，但另一方面，仍然可以透過股票型資產，來增加資本增值空間，追求成長契機。
群益投信也有多檔的「平衡型基金」，成效都不錯，除了以平衡為名的：「群益平衡王基金」，主要是以國內平衡型的股票及債券配置。另外，「群益環球金綻雙喜基金」是一檔全球平衡型組合基金，也符合這樣啞鈴式的靈活投資方法，這檔基金也結合投資團隊質化判斷，以及計量團隊量化操作，根據市況彈性靈活配置，來達到跟漲抗跌的效果。目前環球金綻雙喜基金，大致維持股債均衡配置，股票部分透過區域分散，採取成長和價值風格兼具的配置，以及透過一些主題式和產業型基金以及ETF來佈局我們看好將受惠疫後復甦的次產業。歡迎投資人掌握本文說明的「平衡型基金」特色，挑選適合投資組合，為您創造好的收益。
【延伸工具︰ 基金篩選(選擇平衡型)】
【推薦基金︰ 群益平衡王基金】
【推薦基金︰ 群益環球金綻雙喜基金】
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