ETF折溢價意思是什麼? 如何查詢這投資ETF的重要指標｜群益投信

想要了解ETF的折溢價，我們必須先了解什麼是ETF指數型基金，ETF 是 Exchange-Traded Fund 的縮寫，即是「指數股票型基金」。是一種追蹤標的指數變化的共同基金，其投資組合將盡可能比照標的指數的成分股組成。
從字面上來說，指數股票型基金可以分成三個特性

 

• 指數:  追蹤某一指數，如追蹤美股大盤的標準普爾 500 指數（S&P 500 index）
• 股票型: 可以與股票一樣在次級市場中交易，如台積電
• 基金: 由投信公司發行共同基金的模式，如群益馬拉松基金

 

延伸閱讀︰ETF指數型基金是什麼？何謂ETF？ETF投資新手教學｜群益投信 (capitalfund.com.tw)
 

ETF淨值是什麼?

首先我們必須了解每檔ETF都有一個淨值，淨值是 “淨資產價值” 的簡稱，簡單來說，淨值就是擁有一個資產的公允價值。如果我們想評估一間公司的價值，可以用淨值評估，從財報上面的總資產減去總負債；如果是用來評估一檔企業股票，一樣是總資產減去總負債，再除以在外流通的股數，就可以知道你買的這張股票實際價值。淨值這個名詞不管是用來評估一間公司、股票，或是任何金融商品都是一個很重要的衡量指標。

套用到ETF上面，因為ETF是擁有一籃子的股票，ETF的淨值則反映出其此檔ETF持有的所有股票的淨資產價值，也就是所持有的公司的淨值總合，因為ETF與股票一樣可以在股票市場中交易，與股票一樣也會有一個市價。

 

綜合以上觀念︰

• ETF淨值: 所持有標的淨值加總 除以 ETF發行的單位數
• ETF市價: 在市場上交易的價錢

 

舉例來說，00714 群益道瓊美國地產2022年2月17日淨值為$20.71，市價為$20.9，市價>淨值，投資人願意用較高的價格來交易此ETF

 

ETF折溢價意思是什麼?

 

ETF溢價

溢價時代表市場的投資人願意用更高的價格購買此ETF，如同剛剛舉例的00714群益道瓊美國地產市價為$20.9，大於淨值的$20.71，投資人願意用更高的價錢來購買，高估其真實價值；相反的如果市價低於淨值，則是折價的狀態。

 ETF市價 > ETF淨值
= 溢價 = 買貴了

 

ETF折價

折價主要是因為此ETF被大量賣出，投資人則可以用比淨值更低的價格購買此ETF

ETF淨值 > ETF市價
= 折價 = 買便宜了

 

ETF折溢價找出獲利的可能性?

這邊建議投資ETF仍是以原本投資的標的為主，折溢價為輔，畢竟折溢價的影響沒有想像的大，誤差非常小，通常市場遇到折溢價時也會適時修正，除非溢價過高時才需要考慮進場時間，溢價過高代表市場在短時間內過熱狀態，可以適時避開；折價過低也可考慮適時建立部位。

 

ETF折溢價如何查詢?

投信公司都會在其官網公布當天ETF的折溢價狀況，以群益投信為例，我們可以看到ETF的股票代號、當日淨值、市價及折溢價的幅度。

群益投信 ETF 當日淨值

 

總結以上重點，讓你對於ETF折溢價不再陌生︰

 

• ETF淨值= 所持有標的淨值加總 / ETF發行的單位數
• ETF市價 > ETF淨值 = 溢價 = 買貴了
• ETF淨值 > ETF市價 = 折價 = 買便宜了
• 投資ETF仍是以評估投資標的為主，淨值跟市值的價格要越貼近愈好，折溢價過高都需要留意
• ETF的用意在於追蹤某個指數，若折溢價過大則失去ETF原本的精神