【潛力收益】美國經濟強韌，基本面並未改變，因此對美股仍持審慎偏多看法。

美國經濟強韌，基本面並未改變，因此對美股仍持審慎偏多看法

【經理人評論】「群益潛力收益多重資產基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 2月份經理人評論

 

• 經濟趨勢面 / 市場波動加大但基本面並未改變
   

  雖然川普正式上任後，政策推進令市場波動加大，不過就最新數據顯示，美國經濟強韌，就業市場、消費動能仍保持在相對健康的水準，基本面並未改變，因此對美股仍持審慎偏多看法。
   

• 產業題材面 :
  
  -金融股 / 交易活絡+寬鬆監管環境有利：
  
  最新公布的銀行股財報多優於預期，且新政府及新任財政部長對於金融監管態度鴿派，企業投資信心回歸，預估資本市場、企業併購活動將逐步增溫，正面看待金融股表現。
  
  -消費股 / 必須消費品較不直接受關稅影響：
  
  美國民間消費力道依舊強勁，大型零售商持續以高性價比的商品吸引消費者青睞，龍頭公司沃爾瑪及好市多更是藉由會員經濟，取得市占率與成長動能，對於景氣波動的抗壓力較佳，也相對不受關稅影響。
  
  -科技股 / 模型成本下滑，推動AI滲透加速有利軟體股
  
  中國DeepSeek R1模型不僅保留了大模型大部分的推理能力，技術需求及訓練成本更是大幅降低，有助於加速提升AI的普及與應用，並且將驅動更多AI晶片的需求，長期來看仍有利AI展業的整體發展，軟體及AI應用企業受益程度高。
   
• 基金操作策略 / 均衡布局，加碼股票、投等債配置
  
  股票部位採取均衡布局的策略，增持財報表現佳的金融股、防禦性較高的工業類股，同時減碼易受關稅措施影響的科技類股配置，另一方面，考量到政策落實期市場波動較大，基金亦調升投等債配置以平衡投組風險。
   
• 投資優勢
   

1. GOOD潛力：潛力資產以美股為核心，掌握市場機會，選股邏輯追求穩健，掌握市場長期趨勢，避免短視近利而讓基金曝露於過大的風險中。
2. 固收益：收益資產聚焦股債息雙冠資產ー特別股及高收益債，致力鞏固收益。
3. 顧風險：運用獨家「風險情緒指標」全天候監控並提前預警風險，藉此調整三大資產比重，有效控制波動度，提升投資勝率。且可適度配置公債及投資等級債等避險資產，以平衡波動風險，使投資組合更為完備。
    

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