【群益投信反詐騙公告】近期各大金融機構接獲各種投資詐騙回報,投資人若遇可疑情事,可撥打165警政署反詐騙專線,或與群益投信聯絡。了解更多>>https://bit.ly/3B7WJHp

歐美經濟復甦 風險性資產看好

【經理人評論】群益環球金綻雙喜基金

 

  • 市場趨勢分析
     

    全球疫苗接種持續推進,強化市場對經濟重啟的預期,惟區域間接種進度顯著分歧,新興國家遠慢於成熟國家。隨著第三波疫情復燃,新興國家的疫情尤其嚴峻,印度疫情正以每日超過30萬例的新增確診數擴散,東南亞地區也難言樂觀,然美國疫情正隨著疫苗的接種比率擴大持續趨穩,歐洲疫情也隨著疫苗接種加速逐漸受控,歐洲達成群體免疫的預估時間與英美兩國的時間落差正快速縮減(根據道富預估,英美兩國將於八月中實現群體免疫,歐洲則將落在十月中),儘管尚未達到全面解封階段,但歐盟計畫放寬夏季旅行限制,顯示當局及市場對經濟重啟的信心持續增強,風險性資產也正面表態。

    美國四月份非農僅新增26.6萬,遠低於市場預期的97.8萬人與前月的增加91.6萬,而失業率6.1%,同樣高於預期。就業數據不及預期,主要可歸因於(1)供應鏈中斷問題導致半導體、汽車(及零組件)產業被迫停產;(2)政府大規模的現金支持政策降低民眾求職意願;(3)隨著經濟活動陸續開放,原先線上消費轉為線下消費,運輸及倉儲人員需求顯著下降,外出用餐也降低食品飲料產業的人員需求;(4)受疫情影響,基於健康及地域的影響,工人的流動性不佳,企業招工困難,也推高了薪資水準,就業市場存在結構性問題。通膨方面,受基期效應影響,原物料與運輸價格上升推高了生產成本,可能侵蝕企業獲利能力,企業對成本的轉嫁能力成後續關注重點。整體來看,大幅差於預期的就業報告,亦呼應了聯準會經濟增強但復甦不全面的想法,美國經濟復甦之路尚需貨幣政策支持,而通膨雖存在上行風險,但料待基期效應及短期缺工情況緩和,通膨升溫僅限短期且尚不致失控,更不至於大幅外溢至核心通膨,與聯準會多數官員對核心通膨能夠持續在2%以上存疑的想法一致,因此預期在聯準會達成就業與通膨兩大目標之前,將持續維持政策寬鬆不變。

    截至5/7,近九成的標普500成份企業已公布首季財報,其中87.2%企業獲利優於預期,77.6%營收優於預期,均高於長期與過去四季平均,平均獲利優於預期幅度高達22.8%。自財報季啟動以來,企業獲利預估持續上修,以非必需消費、金融及通訊服務類股上修幅度最高,市場目前預估美股首季獲利成長將達50.4%,全年預估獲利成長達34.7%,2022年預估成長12.1%。歐洲方面,近七成道瓊歐洲600成份企業公布財報,72%企業獲利優於預期,創近年新高,62%營收優於預期,平均獲利優於預期幅度達14%。整體道瓊歐洲600首季獲利較去年增長48%,其中科技、金融、循環消費、能源、原物料產業獲利成長幅度更高達五成以上。歐美企業獲利同步獲得上修,預估獲利年增速看俏,歐美企業正步入獲利高增長階段,厚實股市後續上漲底氣。
     

  • 基金操作策略

    現截至4/29為止,基金股票配置比重由前月的42%升至50%,債券配置比重則由前月的微幅調降至44.3%。操作策略上,全球疫苗接種持續推進,帶動經濟復甦預期進一步提升,資產配置將維持偏股配置,市場逐邁入預期向事實轉換的階段,後續關注疫苗施打、經濟復甦進程以及企業獲利等基本面狀況,並留意價格已反應利多的風險。
     
  • 投資優勢
     
  1. 業界少見:結合經理人質化判斷與計量團隊的量化操作(即所謂的質量化操作),靈活調整部位以掌握市況隨漲抗跌!
  2. 三多策略:投資範圍遍佈全球,除了以債券收益標的及配息型子基金為基本配置外,並輔以股票積極部位及高成長主題型標的,實現由「多元配置」、「多重收益」及「多利趨勢」構成的「三多策略」!
  3. 四大幣別:擁有新台幣、美元、澳幣及南非幣四大計價幣別,提供投資人多元選擇!
返回列表頁

加入群益投信 LINE 官方帳號,獲得第一手市場資訊、優惠、最新理財講座資訊!

群益投信獨立經營管理 一百零八金管投信新字第零壹玖號

©2020 by Capital Investment Trust Corporation. All Rights reserved.

本資訊僅供參考,基金每日每受益權單位之實際淨值,以經理公司次一營業日公告為準。 本單元資料僅供參考並非投資依據,請勿視為買賣基金或其他任何投資之建議。經理公司所作任何投資意見與市場分析資料,係依據資料製作當時情況進行分析判斷,經理公司已力求資訊之正確與完整,惟文中之數據、預測或意見恐有疏漏或錯誤之處,或因市場環境變化而變更,投資標的價格與收益亦將隨時變動,恕不保證其完整性。基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書或簡式公開說明書。基金並無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障,基金投資可能發生部分或全部本金之損失,投資人須自負盈虧。基金配息組成項目,可於經理公司網站查詢。基金掛牌日前(不含當日),經理公司不接受基金受益權單位數之買回。基金可能投資於美國144A債券,該債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書或簡式公開說明書中,投資人可向經理公司及基金銷售機構索取,或至公開資訊觀測站經理公司網站中查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。若基金有配息,基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。內容涉及新興市場部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治經濟情勢穩定度可能使資產價值受不同程度之影響,此外匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。相關資產配置比重,係依目前市況而定,基金之實際配置,經理公司將依實際市場狀況進行調整。投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損,本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。部分可配息基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用,可配息基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動,經理公司備有近12個月內由本金支付配息之相關資料於經理公司官網供查詢。基金如為被動式管理基金,投資績效表現將視所追蹤標的指數的走勢而定,當標的指數的成分股價格波動劇烈或下跌時,基金之淨資產價值將有大幅波動的風險。基金如直接投資大陸地區當地證券市場,將利用經理公司申請獲准之合格境外機構投資者(QFII)額度進行投資,且需遵守相關政策限制並承擔政策變動風險,大陸地區之外匯管制及資金調度限制亦可能影響基金之流動性,產生流動性風險。此外,合格境外機構投資者(QFII)額度之運用,需先將基金之持有貨幣兌換為美元,匯入大陸地區後再兌換為人民幣,方可投資當地人民幣計價之投資商品,故基金亦有外匯管制及匯率變動之風險。基金基於經理公司所申請獲准的合格境外機構投資者(QFII)額度及大陸地區相關法令規定之特定因素,保留婉拒、暫停受理申請申購或買回申請之權利。