【優化收益】若通膨未明顯反彈，資金活水有望支撐美股

若通膨未明顯反彈，資金活水有望支撐美股

【經理人評論】群益優化收益成長多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 8月經理人評論

 

• 經理人市場看法
  
  當前關稅壓力浮現，消費趨於保守，美國經濟雜音升溫。不過聯準會偏鴿，市場對降息信心回升，若通膨未明顯反彈，資金活水有望支撐美股。儘管三大指數續創高，漲勢集中少數成長股，高檔震盪下資金輪動加快，短期仍須留意風險。

   

• 企業財報速評
  
  美股第二季財報普遍優於預期，企業信心回升，多數公司上調或維持下半年展望。AI相關族群表現尤為亮眼，推升通訊服務、科技與金融類股，成為本波反彈主軸。

   

• 產業亮點聚焦-航空工業
  
  🔹全球客貨運量持續高於疫情前，2025年有望延續成長，收入可望再創新高。
  
  🔹波音與空巴積壓逾1.5萬架訂單，交機需8–10年，供給瓶頸有助票價與載客率維持高檔，獲利動能不看淡。
  
  🔹GE轉型為航太工業巨頭，商用與軍用引擎雙引擎驅動，財報亮眼、展望樂觀，市場評價具備上修潛力。

   

• 基金投資策略 
  
  股票配置 : AI類股重獲資金青睞，順勢提升科技股比重、減持醫藥類股，相對看好AI應用、美國製造基建與航太族群

  
  債券配置 : 在企業獲利動能改善、違約率維持低檔的背景下，考量當前收益水準與信用利差，適度配置投資級債與非投資級債，有助平衡風險並提升投組收益表現。
   

   

• 投資優勢
   

1. 創新優化配置策略：運用333比例概念均衡配置在成長股、非投資等級債與基礎建設(另類資產)之多重資產基金。
2. 吸金商機All In One：基金囊括新消費、新科技、低碳基礎建設三大題材，搶賺全球漲價財、創新財及低碳財。
3. 佛系收息NICE神器：基金同步優化收益與資本利得成長潛力，可月月領息創造強勢現金流。

延伸閱讀：群益優化收益成長多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券 且基金之配息來源可能為本金)