【全球關鍵生技】醫療產業3大訊號，投資情緒有望轉向樂觀

醫療產業3大訊號，投資情緒有望轉向樂觀

【經理人評論】群益全球關鍵生技基金9月經理人評論

 

• 訊號１：避險基金、股神巴菲特的波克夏公司均加碼買進聯合健康保險，醫療產業有望蓄勢待發
  
  特別是巴菲特買進500萬股，不僅對醫療產業的價值長期看好，更反映現階段長期前景被低估。
   

• 訊號２：降息預期升溫、醫療題材有望持續受惠
  
  市場普遍預期聯準會今年將降息３次，甚至有機會降息３碼，聯準會理事Waller表示應搶在勞動市場惡化前預先降息，目前預測9月降息1碼機率高達九成。就業數據疲軟成為降息關鍵，8月非農人口為2.2萬、低於市場預期，6月甚至出現負值，紐約聯準銀行調查同步指出受訪者認為目前工作難找，失業後能再找到工作的機率降至2013年以來最低。
  
  展望未來，無論聯準會主席人選如何變動、降息有望成為定調。
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• 訊號３：醫療產業政策逆風有望褪去，FDA新藥核准加速
  
  藥價政策即將出台，市場對潛在不確定性的揣測，有望告一段落。然而在政策細節正式公布前，市場可能仍持觀望態度。另外，美國食品藥物管理局 (FDA) 近期提出新的審核流程，有望加速罕見疾病藥物的審批，截至2025年8月，FDA已累積核准了27款新藥。新藥臨床實驗頻頻告捷，推動類股谷底翻揚，未來減肥藥市場規模有望在2035年有望超過千億美元。
   

• 經理人最新看法：
  
  過去統計數據顯示，一年之中醫療行業在9月表現最為強勁，近期醫療保險類股表現優異，目前特別看好減肥藥市場、以及具營運與臨床雙重利多的泛AI生技類股，如偵測心律不整的新型可攜式心電圖等。
   

• 基金操作策略：
  
  持股比重：約95%
  產業配置：持續關注生技新藥臨床實驗、外科醫材以及機器人手術，同時仍避開受政治議題影響較大的生命科學和傳統製藥類股
   

• 投資優勢
   

1. 利多題材不斷：企業併購熱潮不斷，加上新藥核准速度逐季增溫，皆利於醫療生技類股後市表現。
2. 產業長線看好：相較消費性電子遇到瓶頸，醫療生技產業的創新能量源源不絕，未來數年產業成長性可望居產業之冠。
3. 多元配置有利：群益全球關鍵生技基金掌握「多元配置」投資策略，也掌握醫療生技產業投資關鍵，力求穩中求勝的操作基調。
   
   警語：投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
   
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