【優化收益】美股短線回檔，評價修正不改多頭格局

美股短線回檔，評價修正不改多頭格局

【經理人評論】群益優化收益成長多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 12月經理人評論

 

• 經理人市場看法：
  
  (1)美股短線回檔，評價修正不改多頭格局：
  
  雖然11月美股出現較大幅度回檔，但基本面與企業獲利動能並未明顯轉弱，市場對明年仍預期雙位數、優於歷史均值的盈餘成長。在此背景下，儘管估值略高，整體水準仍屬合理，短期震盪不致改變中長期多頭趨勢。
  
  (2)政策焦點轉向內政，政策紅利產業有望出線：
  
  隨著明年期中選舉逼近，川普政府政策重心已由對外貿易摩擦轉向內政議題，包括推動「美國製造」、放寬監管與減稅等措施。預期關稅相關的不確定性將逐步淡化，市場焦點將轉向受惠於內需與政策紅利的產業。
   

• 川普的美國大業，AI與政策驅動的產業趨勢
  
  AI超級週期持續推動資本支出：
  
  AI進入長期投資週期，企業與政府持續加碼AI基礎建設與模型開發，成為提升競爭力的關鍵。傳統產業如金融、醫療、工業與物流等，尚未完全反映AI帶來的成本優化與效率提升，未來12至24個月有望進入共識上修階段，成為第二波AI受惠者。
  
  美國科技實力再進化：機器人產業崛起：
  
  市場傳出川普政府將大力推動機器人與先進製造業，相關行政命令與部會支持措施正在醞釀中。此舉不僅有助於重塑美國製造，也可能使機器人產業成為2026年投資新主軸，值得持續關注具潛力的創新企業。
   

•  基金投資策略 
  
  股票配置：因應降息預期帶動資金流動與高檔震盪格局，基金逢高調節科技與工業股部位，轉向增持非核心消費與醫療保健類股，靜待明確題材浮現。整體仍看好AI應用、機器人、美國製造基建與航太等長期成長主題。
  
  債券配置：在企業獲利動能改善、違約率維持低檔的環境下，基金持續以投資級與非投資級債券為主要配置，並將存續期間控制於中短天期，以平衡風險並提升收益表現。
   

• 投資優勢

1. 創新優化配置策略：運用333比例概念均衡配置在成長股、非投資等級債與基礎建設(另類資產)之多重資產基金。
2. 吸金商機All In One：基金囊括新消費、新科技、低碳基礎建設三大題材，搶賺全球漲價財、創新財及低碳財。
3. 佛系收息NICE神器：基金同步優化收益與資本利得成長潛力，可月月領息創造強勢現金流。

延伸閱讀：群益優化收益成長多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券 且基金之配息來源可能為本金)